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강원랜드(035250)에 대해 3분기까지 매출액과 영업이익이 역성장세를 기록할 것으로 전망했다. 3분기 연결 매출액은 3649억원, 카지노 매출액은 3430억원으로 각각 전년 동기 대비 4.2%, 5.5% 감소할 것이며 연결 영업이익은 1199억원으로 12.9% 줄어들 것으로 전망했다. 채용 비리 관련 이슈로 5월부터 카지노 테이블 30~40개의 영업이 정상적이지 않은 상황이었다. 직원이 충원된 9월 중순부터 가동되는 테이블의 숫자가 정상적 수준(150~160대)으로 올라온 것으로 보인다. 4분기부터 영업 상황이 정상화 될 가능성이 높아졌다. 슬롯머신은 이미 3분기부터 정상 작동하고 있고, 워터월드의 오픈으로 3분기부터 카지노에 대한 수요 증가도 생각해 볼 수 있다. 1~3분기까지 누적으로 카지노 매출액..

강원랜드(035250)에 대해 카지노 부분 실적이 저점을 통과한 것으로 보여 9월부터 성장세로 전환할 것으로 전망했다. 상반기 카지노 매출이 감소했고 매출 총량이 전년 대비 순증했기 때문에 하반기에는 매출총량 준수에 대한 부담이 없는 상황이며 워터월드 개장으로 방문객 확대와 더불어 신규 인력이 투입되는 9월부터는 카지노 실적이 성장세로 전환될 것으로 기대된다. 비카지노 부분에서 강원랜드의 중장기 성장성은 여전히 유효하다고 분석했다. 투자액 기준 국내 5위권 규모로 올해 개장한 워터파크의 영향으로 가족형 리조트로 이미지가 쇄신되면서 집객력이 강화되고 비카지노 부분 실적이 확대될 것으로 보인다. 리조트형 카지노의 입지를 견고히 할 것으로 예상했다. 매출 총량제의 영향으로 향후 강원랜드 카지노 부분 실적 성장..

강원랜드(035250)에 대해 올 하반기에도 카지노 영업 환경 악화에 따른 성과 부진이 이어질 전망이다. 올 2분기 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 7.4%와 19.7% 줄어든 3452억원과 1088억원으로 추산된다. 대내외 어수선한 상황이 지속되면서 카지노 방문객수가 줄어 드롭액 등이 부진한 것으로 추정된다. 실적 의존도가 높은 카지노 부문이 영업 환경 악화에 따른 성과 부진이 하반기에도 이어질 전망이며 채용 비리에 연루된 직원이 지난 3월 말 직권 면직돼 가용 인력 부족 상황이 2분기에도 지속되며 가동률이 하락했다. 특별채용 절차는 마무리 수순이나 채용 직원들이 몇 개월의 교육 기간을 거쳐 빠르게 업무에 투입돼도 연말부터나 테이블 가동률이 회복될 가능성이 크다. 비카지노 부문 강화에 주력하고..

강원랜드(035250)에 대해 1분기 실적이 컨센서스를 하회했다며 영업 부진에 대한 불확실성이 지속되고 있다고 평가했다. 강원랜드의 1분기 연결 매출액은 3784억원, 영업이익은 1260억원으로 전년 동기보다 각각 7.5%, 22.4% 감소했다. 채용 비리 연루 직원의 업무 배제 이후 인력 부족으로 테이블 가동률이 하락하면서 외형과 이익 감소를 피하지 못한 것이란 분석이다. 정부는 채용 비리 피해자에 대한 구제 절차를 진행하고 있다. 6월말까지 226명을 우선 채용할 계획이라 상반기는 가용 인력 부족에 따른 실적 부진이 지속될 것이라고 설명했다. 채용 직원이 교육 기간을 고려하면 영업 정상화는 3분기말에서 4분기부터 가능해질 것으로 예상한다. 4월 1일부터 영업시간을 두 시간 단축했고 인원 충원 일정 등..

강원랜드(035250)의 배당성향이 높아질 것이라는 분석이 나왔다. 순현금이 2조원 넘게 있기 때문에 60~70% 수준으로 배당성향을 높이는 방법은 쉽게 생각해볼 수 있다. 내년부터 매출총량제의 상한선을 높여서 매출 증가, 순이익 증가, 배당 증가의 선순환을 기대해 볼 수도 있다고 전망했다. 과거 평균 배당성향은 49%(11년~14년), 45%(15년~17년)였다. 이 같은 기대감이 힘을 받는 데는 최대주주간 통합 가능성이 높아지면서 강원랜드의 역할론이 부각되고 있기 때문이다. 정부(산업통상자원부)는 강원랜드의 최대주주(지분 36.3%)인 한국광해관리공단과 한국광물자원공사의 통합을 추진하고 있다. 광물자원공사의 현재 상황(5조원 넘는 부채)과 정부의 의지를 보면 통합 가능성은 높다. 기관의 통합 이후 정..

강원랜드(035250)에 대해 정부 규제 등 비우호적 영업환경 탓에 1분기 실적은 시장 전망치를 밑돌 전망이다. 강원랜드의 1분기 매출액과 영업이익은 각각 4056억원, 1421억원으로 전년 동기 대비 4.1%, 12.5% 감소해 컨센서스를 하회할 것으로 예상했다. 2월 초 채용 비리 연루 직원이 업무에서 배제됨에 따라 테이블 가동률이 추가 하락했다. 드롭액은 1조 6578억원으로 매출총량제를 준수하기 위한 소극적인 영업으로 작년 1분기부터 역성장한 기저가 있음에도 불구하고 4.8% 줄어들 것으로 내다봤다. 작년 12월 28일 문화체육관광부는 강원랜드에 테이블 기구수 축소, 영업시간 단축 등의 조건으로 카지노 재허가를 승인한 바 있다. 금년 초부터 일반테이블 기구수를 기존 180대에서 160대로 줄여 영..

강원랜드(035250)에 대해 배당 990원은 그나마 유일한 호재라고 밝혔다. 4월부터 테이블 감소에 따른 역성장과 지난달 5일부터 채용스캔들 관련 인력 업무배제로 딜러가 부족, 가동률도 더 낮아진 상황이며 평창올림픽 효과도 거의 없어 보인다고 분석했다. 주가 측면에선 이보다 더 나빠질 수 없을 정도로 모든 악재가 출현한 상황이며 그나마 연말 배당금이 전년과 같은 990원으로 결정돼 하방경직성은 어느 정도 확보한 것으로 판단한다. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------"블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투자판단의 참고자료이며, ..