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파트론(091700)에 대해 스마트폰 시장의 둔화가 지속되고 있어 수익성이 부진할 것이다. 파트론의 2분기 영업손실은 37억원으로 전년 동기 대비 적자전환했다. 매출도 22.6% 감소한 1700억원을 기록했다. 전방산업인 휴대폰 시장 둔화, 국내 전략거래선의 스마트폰 판매 부진으로 파트론의 카메라모듈(전면, 후면), 안테나 매출이 전분기 대비 각각 32.2%, 35.6%씩 감소했다. 3분기를 비롯해 올해 실적은 부진할 것으로 추정됐다. 3분기 연결기준 영업이익은 전년 동기 대비 38.4% 감소한 34억원으로 예상됐다. 다만 전략거래선의 신모델(스마트폰) 출시로 카메라모듈 매출이 증가할 것으로 내다봤다. 올해 스마트폰 시장의 둔화가 이어지고, 국내 전략거래선의 프리미엄 및 중저가 모델 판매가 부진하면서 이..

파트론(091700)에 대해 지난해 4분기 실적이 시장기대치를 하회했다. 파트론은 지난해 4분기 영업이익이 전년동기대비 12.2% 감소한 36억원을 기록했다. 매출액은 5.4% 늘어난 1794억원으로 집계됐다. 국내 전략 거래선의 스마트폰 판매량 정체 및 4분기 재고조정 영향으로 카메라모듈과 안테나 매출이 줄었다. 전면 카메라 모듈 및 중저가 후면 카메라모듈 시장에서 경쟁이 심화되고 있는 것도 부담이라고 분석했다. 다만 올해는 국내 전략 거래선의 중저가 스마트폰에서 듀얼카메라 채택과 지문인식모듈 부문에서 실적이 늘어날 것으로 내다봤다. 올해 예상 매출액과 영업이익은 각각 8.9%, 200.9% 증가한 8615억원, 332억원으로 추정됐다. ------------------------------------..

파트론(091700)에 대해 4분기부터 실적 반등이 예상된다. 파트론의 4분기 매출액과 영업이익은 각각 전년동기대비 18%, 93% 증가한 2003억원, 80억원을 기록할 것으로 전망했다. 내년 1분기 영업이익은 170억원으로 6개 분기만에 100억원 돌파를 기대했다. 올해 수익성 하락은 일체형 카메라 모듈의 수율 확보가 늦어졌고, 고객사가 플래그십 카메라 공급사를 다원화시켰기 때문이며 플래그십 일체형 모듈이 4분기부터 정상화됐고, 중저가 모듈도 견조한 증가세를 보이고 있다. 본격적인 성장은 2019년부터다. 센서모듈, 웨어러블, 전장부품, 신규 카메라 등 미래 성장동력에 대한 전망이 밝다. 센서모듈은 매출의 70% 이상이 지문인식모듈이지만 향후에는 생체인식, 센서, 심박 등의 수요 증가가 유망하다. 회..

파트론(091700)의 실적이 2분기부터 본격적으로 개선될 전망이다. 1분기 매출액과 영업이익은 전년동기 대비 각각 26%, 63% 감소한 1822억원, 76억원으로 추정한다. 삼성전자 갤럭시 노트7 이슈가 있던 지난해 4분기 실적보다는 개선되지만 전년동기 실적보다는 부진할 전망이다. 본격적인 실적 개선은 2분기부터 가능할 전망이다. 파트론은 갤럭시 S7이 지난해 1분기 출시되면서 수혜를 받았다. 이후 비수기 진입과 지난해 하반기 갤노트7 이슈로 부진한 실적이 지속됐다. 올해는 1분기를 기점으로 점차 개선될 것으로 예상된다. 갤럭시 S8의 성공은 스마트폰 시장 점유율을 회복시킬 수 있는 중요한 모델이기 때문에 삼성전자에게 매우 중요하다. 판매 수량이 양호하다면 카메라 모듈, 안테나 등을 공급하는 파트론이..

파트론(091700)에 대해 4년 만에 영업이익 증가할 것으로 전망된다. 파트론의 2017년 카메라모듈 매출은 6660억원으로 14.9% 증가할 것으로 예상된다. 갤럭시S8 전면 카메라모듈은 종전 5M에서 8M로 상향, 추가로 자동초점(Auto Focus) 및 홍채센서가 적용될 것으로 추정된다. 갤럭시A 시리즈의 전후면 카메라모듈의 화소 상향 등을 포함하면 평균판매단가(ASP)는 15.4% 상승할 것이라고 전망했다. 2017년 카메라모듈 매출 증가를 통한 실적 턴어라운드가 기대되고 있다. 스마트폰 하드웨어 차별화가 적어진 시점에서 제조업체는 디스플레이와 카메라모듈 중심으로 사양을 상향해 차별화 요인으로 부각시킬 것이라며 카메라모듈 업체의 수혜가 기대된다. 파트론의 2017년 매출은 8863억원, 영업이익..

파트론(091700)에 대한 기대를 조금씩 높여갈 때라는 분석이 나왔다. '갤럭시 노트7’ 단종에도 불구하고 중저가폰 부품 공급이 늘어났다. 우려보다는 조금씩 기대를 높여갈 때라고 진단했다. ‘갤럭시 S8’이 오는 4월 출시되기 때문에 1분기보다는 2분기 매출이 더 높을 것이며 ‘갤럭시 S8’이 일정 수준(4000 ~ 4500만대) 기여하고 홍채인식 채용, 중저가폰 화소 증가, LDS증가, 지문인식 매출비중 확대 등으로 올해 매출은 9000억원, 영업이익은 676억원으로 전망한다. 다만 스마트폰 시장 자체의 성숙단계에서 탄력도 둔화 한계성, 삼성제품의 점유율 변동성과 짧아지는 모바일 트렌드 주기는 여전히 지켜봐야 할 변수다.

파트론(091700)에 대해 스마트폰 제조사들의 고성능 카메라 채택 증가에 따른 수혜를 입을 전망이다. 내년 연간 추정 실적으로는 매출 8879억원, 영업이익 605억원을 제시했다. 매출과 영업이익이 올해보다 각각 11%와 53% 늘어날 것이라는 전망이다. 내년 카메라모듈 매출 증가를 통한 실적 턴어라운드를 기대하며 스마트폰 하드웨어 차별화가 적어진 시점에서 제조업체는 디스플레이와 카메라모듈 중심으로 사양을 끌어올려 차별화 요인으로 부각시킬 것으로 예상한다. 애플이 올해 아이폰7에 듀얼 카메라를 적용했고 삼성전자는 내년 상반기 ‘갤럭시S8’의 전면 카메라 화소 상향과 하반기 ‘갤럭시노트8’의 후면 카메라 모듈로 듀얼 카메라 채택 가능성이 높다고 판단한다.