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네오팜(092730)에 대해 올해 판로 확장과 수출 성과를 토대로 실적이 개선돼 저평가 요인이 점진적으로 해소될 것으로 전망했다. 네오팜의 올해 2분기 연결 기준 매출액은 전년 대비 13% 증가한 242억원, 영업이익은 21% 늘어난 60억원으로 전분기에 이어 호실적을 이어갈 전망이다. 각각의 브랜드가 온·오프라인 및 수출 등 부족했던 판로 확장을 통해 성장을 이끌어갈 것으로 진단했다. 브랜드별 2분기 매출 성장률은 제로이드 11%, 아토팜 11%, 리얼베리어 60%, 더마비 3% 등을 전망했다. 제로이드는 지난해 의료기기(Medical Device) 라인의 실손 보험 청구 이슈로 연간 13% 감소했으나, 지난 2월부터 성장 전환해 올해 2분기에는 두자릿수 성장을 예상했다. 아토팜은 유튜브 마케팅을 통해..

네오팜(092730)은 아토피 보습제를 주력으로 하는 화장품 및 의약품 제조·개발회사다. 대전광역시에 본사와 제조시설이 있고 중국 후저우(HUZHOU)와 상하이(SHANGHAI)에 연결 대상 종속회사를 두고 있다. 지난 2017년 한불화장품과 잇츠스킨이 합병하여 네오팜의 최대주주는 존속법인인 잇츠한불로 변경됐다. 화장품(원브랜드샵) 판매업체 잇츠한불은 코스피 상장사로 네오팜 지분 37%를 보유 중이다. 네오팜의 화장품 주요 브랜드는 민감피부 전문 스킨케어 ‘아토팜’, 피부장벽 전문 더모코스메틱 ‘리얼베리어’, 생활보습 바디 전문 ‘더마네오팜은 과거 2016~2020년 동안 매출의 연평균 성장률이 18%, 평균 영업이익률은 26%를 기록하며 견고한 성과가 나타났다. 작년의 경우 코로나 여파 등으로 일부 대..

네오팜(092730)에 대해 병·의원 중심으로 유통하고 있는 병원 처방용 고보습 스킨케어 브랜드 제로이드MD(악건성, 화상 피부 등의 피부 치료제)의 성장이 고무적이라며 제로이드 신장 효과로 2분기 이익 증가 전환을 예상한다. 3월을 저점으로 네오팜의 내수 회복이 월별 회복 추세인 가운데 병·의원 중심으로 유통하고 있는 스킨케어 브랜드 제로이드MD의 성장이 특히 고무적이다. 올해 제로이드 연간 이익 성장률을 기존 20%에서 24%로 4%포인트 상향 조정한다. 네오팜의 1분기 실적은 우려했던 것보다는 양호했다. 매출액이 3% 역성장했음에도 영업이익은 현상 유지 수준에서 방어했다. 브랜드별 영업이익률은 아토팜이 현상유지, 리얼베리어와 더마비는 3% 역성장, 제로이드는 14% 성장하면서 외부 변수에도 제로이드..

민감성 피부 보습제 제조·판매 업체 네오팜(092730)에 대해 해외 비중 확대시 저평가 메리트가 부각될 것으로 평가했다. 지난해 4분기 실적은 이전 분기들과 유사한 흐름이 지속되며 전년 동기 대비 30% 수준의 외형 성장률을 기록할 것이며 올해 예상 실적은 매출액 1005억원, 영업이익 279억원으로 전년 대비 각각 17.9%, 13.8% 증가할 것으로 보인다. 적극적인 온라인 마케팅에 따라 올해도 중국 중심의 해외 매출을 확대할 계획이며 안정적인 실적 추이에도 절대적인 내수 비중에 따라 할인 요인 존재하는데, 향후 중국 사업 성장이 가속화할 경우 저평가 매력이 부각될 것으로 전망했다. ------------------------------------------------ "블루오션스탁"에서 제공하는 ..

네오팜(092730)에 대해 3분기 시장 기대치를 상회하는 실적을 기록했다고 분석했다. 네오팜은 3분기 연결기준 매출액 191억원, 영업이익 51억원을 기록했다. 전년 동기 대비 각각 33%, 46% 증가다. 컨센서스 매출과 영업이익을 각각 4%, 17% 상회했다. 중국법인 매출은 아직 미미하나 7억원 수준을 기록하며 분기별 성장 추세에 있다. 네오팜의 채널별 성과가 견고했다. 오프라인 매출은 91억원으로 전년 동기 대비 31% 성장했으며 제로이드의 재구매 효과가 성장을 견인한 것으로 파악된다. 온라인 매출은 66억원으로 전년 동기 대비 12% 성장했으며 수요가 꾸준한 가운데, 침투율이 낮은 소셜커머스, 오픈마켓 전용 라인 확대 중이다. 수출 매출은 15억원으로 비중은 8%로 아직 낮으나, 전년 동기 대..

네오팜(092730)에 대해 중국 내 새 파트너사와의 계약 체결로 중국 기능성 화장품 시장에서의 매출 확대와 높은 브랜드 로열티에 따른 국내 기능성 화장품 시장에서 매출 성장세가 견고하다고 평가했다. 중국 사업에 대한 성과를 기대해 볼만하다. 지난해 11월 중국 티몰 글로벌 파트너사와 계약을 통해 적극적인 판매활동을 시작했는데 중국 최대 온라인 쇼핑몰 타오바오를 통해 대표 브랜드 방송판매를 진행할 결과 방송 5분 만에 완판 하는 기록을 세웠다. 중국 내 판매사 확보 등을 통해 중국법인 매출이 현재 1%에서 2021년까지 9%로 늘어날 전망이다. 견고한 브랜드력과 높은 수익성도 네오팜의 성장세를 이끄는 요인으로 꼽았다. 지난 1분기 국내 화장품 시장성장세는 13%였으나 네오팜의 매출은 20%성장했다. 성인..

네오팜(092730)에 대해 중국 직진출과 신규 브랜드, 홈쇼핑 활용 등을 통해 성장세가 이어질 것이라고 내다봤다. 네오팜의 올 1분기 영업이익이 소폭 하회했다. 이는 건강기능식품 브랜드 프로비라이프 판매에 따른 매출원가율 증가와 홈쇼핑채널 활용에 따른 지급수수료 확대 때문이다. 하지만 국내 시장에서 주력 브랜드(아토팜, 리얼베리어, 제로이드, 더마비)를 통한 꾸준한 성장과 견고한 이익률을 기록하고 있다. 이 외 플러스 알파를 창출하기 위해 중국 후저우 판매법인을 통한 현지 진출을 확대하고 건강기능식품 브랜드 프로비라이프 판매 본격화, 홈쇼핑을 통한 판매 채널 확대 등을 활용하고 있다. 신규 전략 시행으로 매출원가율이 증가하고 판관비 부담이 높아질 수 있다. 올해 네오팜 영업이익률 추정치는 28.4%로 ..