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GKL(114090)이 경쟁사의 카지노 복합리조트 오픈으로 올해 이익 감소가 예상된다. 국내 최초로 대규모 리조트인 파라다이스 시티 오픈함에 따라 고객 집중 효과가 나타날 가능성이 커 매출 감소를 피하기 어려울 전망이다. 올해 4월 인천 영종도에는 카지노 복합리조트 파라다이스 시티가 오픈한다. GKL은 서울 2개(강남점, 힐튼점), 부산 1개(롯데점)의 카지노 영업장을 운영하고 있다. 경쟁사 대비 우위에 있는 입지적 이점을 활용해 안정적인 고객군을 보유하고 있다. 그러나 파라다이스 시티 개장으로 국내 카지노 공급이 증가해, 점유율 수성을 위해 적극적인 마케팅에 나서게 되면 비용 부담이 가중될 수 있다는 분석이다. 한편 4분기 실적은 컨센서스를 상회할 것으로 추정됐다. 4분기 매스(mass) 절대고객수(고..

GKL(114090)에 대해 내년 2분기 경쟁사의 카지노 복합리조트 '파라다이스시티'의 개장으로 경쟁심화가 예상된다. GKL이 2016년 들어 일반대중 중심의 카지노로 변모하고 있으나 내년 4월 '파라다이스시티'의 개장으로 인해 매출액 역성장 가능성이 있다. VIP 수요성장이 정체되고 있는 상황에서 대규모 신규 카지노 공급은 경쟁심화 요인이라고 지적했다. 2017년 실적으로 매출액 5310억원, 영업이익 1059억원으로 올해보다 각각 3%, 26% 줄어들 것으로 추정했다.

GKL(114090)의 밸류에이션과 배당 매력이 돋보인다. 사드 관련주에 대한 전반적인 밸류에이션 하향조정과 경쟁사의 파라다이스 씨티 개장에 따른 2017년 이후의 성장에 대한 우려는 피할 수 없다. 그 그럼에도 GKL을 최선호주로 제시하는 이유는 3분기 시장 예상치에 부합한 실적과 안정적인 고객 구성에 따른 가시성 높은 이익 창출 예상, 2016년 예상 주가수익비율(PER) 13.4배 및 마카오 대비 47% 할인에 따른 밸류에이션 매력 때문으로 중간 배당을 포함한 연간 배당은 약 980원으로 배당 수익률은 4.1%다. 3분기 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 27%, 45% 증가한 1412억원, 384억원으로 시장 예상치에 부합할 것으로 내다봤다. 경쟁사의 파라다이스 씨티 개장이 6개월 앞으로 ..

중화권 카지노 시장이 급속히 성장하면서 아시아 지역 카지노 산업 전체를 견인할 것이란 분석이 나왔다. 이에 국내에세서 외국인 전용 카지노를 운영하고 있는 GKL(114090)에도 긍정적으로 작용할 전망이다. GKL은 파라다이스그룹과 국내 외국인 전용 카지노시장을 양분하고 있다. 2006년부터 서울 2곳, 부산 1곳에 ‘세븐럭카지노’를 운영하고 있다. 내년 2분기 경쟁사인 파라다이스 그룹이 ‘파라다이스시티(P시티)’를 개장한다고 알리면서 최근 GKL의 주가는 약세를 보였다. 실제로 지난 2006년 GKL이 ‘세븐럭카지노’를 개장했을 때 파라다이스 그룹의 실적이 악화된 것과 같은 셈이다. ‘P시티’ 개장은 단기적으로는 부정적인 이슈이지만, 장기적으로 시장규모를 확대하는 요인으로 작용할 전망이며 당시 GKL이..

국내 외국인 카지노 상장사인 파라다이스(034230)와 GLK(114090)가 급증하는 중국인 방문객을 두고 유치 전쟁을 펼치고 있다. 지난해 두 업체는 중동호흡기증후군(메르스) 직격탄을 맞으면서 실적이 대폭 감소했다. 하지만 최근 중국 관광객 수가 역대 최대치를 연이어 달성하면서 실적 개선 기대감이 커지고 있다. 업계 관계자는 카지노 업계는 9월 중국의 중추절과 10월 최대 휴일인 국경절특수로 하반기에는 호실적이 유력하다고 전망했다. 고고도미사일방어체계(THAAD·사드) 배치 결정 이후에도 한국을 찾는 중국인 관광객은 꾸준히 늘고 있다. 한국관광공사는 올해 7월 방한 유커가 월별 실적으로 사상 최대인 91만7000명을 기록했다고 밝혔다. 이는 지난 6월 75만7683명을 넘어선 기록이다. 업계에서는 국..

파라다이스(114090)에 대해 중국 연휴가 다가오면서 VIP 고객이 증가할 것으로 전망된다. 7월 방한 중국인은 전년동월 대비 258.9% 증가한 95만명을 기록하며 사상 최고치를 기록한 상황이며 9월(중추절)과 10월(국경절)에는 중국의 연휴를 앞두고 있어, 단기적으로나 중기적으로 VIP 고객 증가를 기대할 수 있다. 파라다이스의 드롭액 중 VIP 고객 비중은 85~90% 수준에 달해 매출 대부분을 차지하고 있다. 올해 8월 파라다이스의 드롭액은 전년동월 대비 4.9% 감소했지만 매출액은 19.5% 늘어난 582억원을 기록했다. 드롭액이 지난 6~7월에는 2600억원 수준까지 하락했으나 8월에는 월평균 4000억원대 수준을 유지하고 있어 점진적인 회복추세를 보이고 있다고 분석했다. 올해 파라다이스의 ..

GKL(114090)에 대해 중국이 중추절과 국경절을 앞두고 있어 방한 중국인 수가 늘것으로 전망돼 9월부터 호실적을 기대한다. 지난 7월 중국인 입국자 수는 92만명으로 전년동기 대비 259% 크게 증가했다. 기저효과를 제외하더라도 사상 최대 중국인 입국자 수를 기록했다는 점에서 향후 국내 외국인전용 카지노 업체들의 이용객 증가가 지속될 것으로 전망된다. 서울을 방문하는 중국인 관광객들이 많이 찾는 GKL의 힐튼호텔점은 이런 점을 반영해 약 16% 수준의 높은 홀드율을 기록하고 있다. GKL은 하반기 △카지노 이용객 수 증가 △실적 성장 △방한 중국인 수 증가 △9~10월 중국 최대 휴일 등으로 호실적을 기대해 볼 수 있는 상황이다. 최근 사드 이슈로 중국 관련 업체들에 대한 우려가 존재하지만, 아직까..