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진에어(272450)에 대해 2분기 및 하반기에도 실적 개선이 가능할 것이다. 2분기 실적은 매출 2985억원, 영업이익 298억원으로 전망된다. 2분기는 전통적인 계절적 비수기로 1분기 대비 이익규모 및 수익성은 하락할 수 있으나 과거와는 다른 이익 레벨을 보여줄 것이다. 진에어는 하반기에 2019년의 100% 이상, 연간으로는 약 93% 수준으로 공급을 확대할 계획이다. 또 하반기 B737 2대 도입을 통해 공급을 확대할 예정이다. 앞서 진에어의 1분기 영업이익은 849억원으로 시장 컨센서스를 100% 이상 상회하는 서프라이즈를 시현했다. 올해 연간 실적은 매출 1조2935억원, 영업이익 2027억원으로 전망된다. 깜짝 실적에도 주가는 부진한 상황인데 이는 저비용항공사(LCC)들의 공급확대에 따른 운..

진에어(272450)가 올해 1분기 사상 최대 실적을 낼 것으로 전망했다. 진에어의 1분기 매출액은 전년 동기보다 320.3% 늘어난 2838억원, 영업이익은 같은 기간 흑자로 전환한 536억원을 기록할 것이며 시장기대치(컨센서스) 영업이익 380억원을 40% 이상 상회할 것이다. 진에어의 1~3월 28일 국제선 여객 수송인원은 총 77만2300명을 기록했다. 1월과 2월 진에어의 국제선 여객 수송인원은 21만9000명, 21만5000명을 기록했는데, 3월 1일~3월 28일까지 수송인원은 약 33만8000명으로 크게 증가했다. 3월 비수기 진입에도 불구하고 여객수송인원이 늘어난 것은 코로나로 인해 이연되었던 수요가 계속해서 이어지고 있다는 분석이다. 1분기 진에어의 국제선 여객 수송인원은 약 80만명을 ..

진에어(272450)에 대해 3분기 실적은 예상을 하회했지만 4분기 일본을 중심으로 한 여객 회복이 가시화되고 있어 긍정적 시각을 유지한다. 10월부터 수익성 및 단위당 운임(Yield)이 높은 일본 노선의 여객수요가 크게 증가하고 있어 4분기에는 영업이익이 흑자로 전환될 것으로 전망한다. 진에어는 3분기 영업손실이 174억원으로 지난해 같은 기간보다 적자폭이 271억원 축소됐다고 공시했다. 같은 기간 매출은 1745억원으로 188% 늘었다. 당기순손실은 410억원으로 179억원 줄었다. 3분기 실적은 대신증권과 시장 컨센서스를 소폭 하회한 수준이다. 3분기 누적 실적은 매출액 3684억원, 영업손실은 789억원, 당기순손실 1007억원을 기록했다. 지난해 같은 기간보다 매출은 2004억원 늘었다. 영업..

진에어(272450)에 대해 일본 여객 수요 증가로 인한 4분기 흑자를 전망했다. 3분기 진에어는 매출액 1680억원으로 전분기 대비 33% 늘어날 것으로 전망된다. 영업적자는 같은 기간 129억원 줄어든 22억원으로 예상된다. 유류비는 유가 상승 영향이 시차를 두고 반영되며 210억원으로 45%가량 증가하겠지만 국제선 여객 매출이 530억원으로 277% 급증하면서 이를 만회할 것으로 전망된다. 국제선 여객서는 263% 늘었다. 달러 강세로 인한 외화환산손실보다 엔저에 따른 일본 여행 수요 증가에 주목해야 할 것으로 보인다. 일본 이연 수요는 2019년 보이콧 수요까지 고려했을 때 3년 넘게 쌓여있기 때문이다. 항공사들의 증편 스케줄은 이러한 보복성 소비를 따라가지 못해 운임은 상승 추세다. 근거리 여객..

진에어(272450)에 대해 저비용항공사(LCC) 시장 구조 개편의 가장 큰 수혜를 보는 기업이 될 것으로 예상했다. 지난해 4분기 진에어의 매출액은 전년 동기 대비 69.2% 감소한 561억원, 영업이익은 -473억원으로 적자를 지속하는 등 시장 기대치를 하회할 전망이다. 지난해 11월까지는 국내선 위주로 항공여객 수요가 다소 회복했지만 코로나19 3차 확산의 영향으로 지난해 12월의 여객량이 급감했다. 국제선은 3분기보다는 회복하겠지만 코로나19로 여전히 의미 있는 매출이 발생하지 못하고 있다. 기존에 예정된 운항 스케줄도 수요 변동에 따라 취소되기도 하는 것으로 파악된다. 국내선은 지난해 10~11월엔 김포와 제주 노선을 중심으로 수요가 전년 동기 대비 일부 증가하기도 했지만 11월 말부터 코로나1..

진에어가 저비용항공사(LCC) 중 유일하게 보유 중인 대형항공기(B777-200ER) 1대를 화물 전용기로 개조해 화물사업을 확대하기로 했다. 진에어는 대형항공기 4대 중 1대를 개조해 화물 전용기로 운영할 예정이다. 해당 항공기는 10월께 기내 좌석을 철거하고 안전 설비를 장착하는 등 개조 작업에 들어간다. 항공기 수리 및 개조가 항공기 기술기준에 적합한지에 대한 국토교통부 승인 단계를 거친 뒤 운영시점이 확정될 것으로 보인다. 대형항공사(FSC)들이 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태에도 화물사업 확대로 실적 턴어라운드에 성공한 만큼 진에어도 일부 실적 방어가 가능할 것으로 보인다. 개조 예정인 항공기(B777-200ER)는 일반적으로 LCC들이 보유 중인 소형항공기(B737-800)와 달리..

진에어(272450)에 대해 최근 국토교통부와의 대화재개가 긍정적이라고 분석했다. 국토부가 진에어 측에 독립 경영 강화를 위한 추가 보안책 마련을 주문했는데 지난해 9월 경영 문화 개선안 제출 이후 미온적인 태도로 일관해 왔던 당국이 구체적인 제스처를 취하면서 규제 해소에 대한 기대감을 높이고 있다. 17개월째 이어지고 있는 국토부의 규제로 업황 악화에 적극적으로 대응하기 어려운 처지이지만 최근 소통재개는 앞으로의 규제 해소에 대한 기대감을 고조시키고 있다. 하지만 제재 해제 여부와 시기에 대해 정해진 바가 없어 총수 일가의 경영 간섭 배제를 위한 추가 조치가 반드시 규제 해소로 이어진다고 예단할 수 없는 상황이며 제한된 기단과 노선으로 톱 라인(top line) 감소세가 이어지고 있고 차별화 포인트인 ..