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SK텔레콤(017670)이 올해 1분기 기대 이상의 실적을 거뒀다. 마케팅 비용은 줄이는 한편 신종 코로나바이러스감염증(코로나19)에 따른 피해가 당초 예상보다 빠르게 회복하고 있기 때문으로 분석된다. SK텔레콤은 올해 1분기 매출 4조4504억원, 영업이익 3020억원을 기록했다. 전년 동기 대비 매출은 2.66% 늘었다. 같은 기간 영업이익의 경우 6.4% 줄었지만 시장전망치(컨센서스)인 2940억원을 웃도는 수준이다. 이동통신사업(MNO)의 매출 성장이 주효했다. 전년 동기 대비 1106억원 늘어나며 전체 매출 증가 1155억원의 대부분을 차지했다. 그 밖에 SK브로드밴드(8.2%), ADT캡스(5.4%), 커머스(3.0%) 등 모든 사업부가 성장에 기여했다는 평이다. 특히 5G가입자 순증세가 늘어..

SK텔레콤(017670)에 대해 현 주가는 수년 내 다시 보기 어려울 정도록 왜곡돼 있으며 중장기적으로 보면 절호의 기회라고 평가했다. 20만원 이하에서 SKT를 매수할 수 있는 것은 상당한 행운으로 투자 전략상 하반기 이후를 내다 본 적극 매수를 추천한다. SKT 상반기 실적 악화 가능성을 연초 이후 지속 언급해온 상황이라 이미 SKT 주가에 상당부분 반영됐다. 또한 배당 감소 리스크가 현실적으로 없는 상황이라고 보면 과거 경험상 기대 배당수익률 5% 이상에서는 SKT 투자 성공 가능성이 높았다. 올 3분기 이후 영업이익 턴어라운드가 유력한데도 불구하고 단기 실적 우려로 코스비 대비 지나치게 낮은 주가를 형성하고 있다는 분석이다. 내년 초까지 길게 보면 SKB-티브로드 합병 법인, ADT캡스, 11번가..

SK텔레콤에 대해 배당 감소는 현실적으로 불가능하다. 최근 SK텔레콤 주가를 보면 올해 배당 감소를 우려하는 투자자들이 많다. 이는 지난해 4분기 회사가 컨퍼런스를 통해 배당 지급 정책을 재검토할 필요가 있다고 언급했기 때문이다. 그러나 이는 배당을 줄이겠다는 의미가 아닌 배당 정책을 바꾸겠다는 의미로 이해해야 한다. 배당정책은 중장기적 이익 전망을 토대로 산정하는데 회사의 내년도 영업이익 전망은 긍정적인 상황으로 배당을 줄일 가능성은 희박하다. 앞으로 중간배당은 자회사로부터 배당 유입분, 기말배당은 본사 통신 부문의 이익 현금흐름을 기준으로 지급해 나가겠다는 의미로 이해해야 할 것이다. 올해 SK텔레콤의 주당 배당금은 지난해 수준인 만원을 유지할 것으로 전망된다. 올해 5월부터는 의미 있는 5G 순증 ..

올해 SK텔레콤(017670)의 여러 가지 변화가 기대된다는 분석이 나왔다. SK텔레콤의 지난해 4분기 실적은 매출액 4조6000억원, 영업이익 2456억원으로 예상된다. 전년과 비교하면 각각 5.8%, 9% 증가한 수치다. 가입자당평균매출(ARPU)이 2016년 1분기 이후 15개 분기 만에 상승세로 전환하면서 무선매출 성장을 견인했다. 4분기 계절적 비용 증가로 전분기 대비 영업이익은 감소하겠지만, 마케팅비용은 7380억원으로 안정화 국면에 진입했다. SK텔레콤의 기업가치가 저평가 구간에 진입했다. 올해 별도 당기순이익은 전년보다 7.9% 증가한 1조2000억원을 예상하며 미국, 일본 등 글로벌 통신사 평균 주가수익비율(PER) 12배를 적용하면 본사 기업가치만 14조원으로 내다본다. 업황 개선에 따..

SK텔레콤(017670)에 대해 비통신 사업 호조와 5G 효과로 내년 수익성이 호전될 것으로 전망했다. SK텔레콤이 5G 서비스로 이동통신 성장성을 회복할 것으로 내다봤다. 5G 보급률은 올해 4분기 9.1%(219만명)에서 내년 4분기 30%(736만명)로 높아져 내년 가입자당평균매출액(ARPU)은 3.9% 증가할 것이며 올해와 내년 매출액은 5G 및 자회사 매출 호조로 전년 대비 각각 6.3%, 5.4% 성장할 것으로 내다봤다. 또한 올해 영업이익은 5G 관련 비용으로 전년 대비 0.6% 감소하겠지만 내년과 내후년에는 이동통신 매출 회복, 자회사 손익 호전으로 전년 대비 각각 10.7%, 19% 늘어날 것으로 전망했다. 올해 3분기 매출액은 4조5017억원으로 시장 예상치 수준을 보이겠지만 영업이익은..

SK텔레콤(017670)의 2분기 실적이 시장 예상치를 소폭 하회할 것이라 전망했다. 다만 회사가 보안, 미디어, 커머스 등 비통신 사업을 강화하는 추세고 이동통신 시장도 5G 상용화에 따라 성장성을 회복할 전망이란 점은 긍정적이란 평가다. SK텔레콤의 2분기 매출액은 예상치에 부합하는 4조 4294억원으로 추정했다. 하지만 영업이익은 시장 예상치를 7.2% 밑도는 3066억원을 기록할 것이라 전망했다. 2분기부터 5G 관련 유형·무형자산 상각비를 반영하기 시작한 데다 마케팅 비용 또한 늘어났기 때문이란 설명이다. 다만 SK텔레콤이 추진 중인 기업 인수합병(M&A)을 통한 비통신 사업 강화 전략은 회사의 성장성을 지속적으로 높일 것이다. 회사는 물리보안업체 ADT캡스(지분율 55%)에 이어 정보보안업체 ..

SK텔레콤(017670)이 4차 산업혁명을 이끄는 대표 ICT 기업으로 도약에 본격 나섰다. SK텔레콤은 무선사업 부문 요금인하 등 영향으로 성장 정체에 놓인 가운데 미디어, 보안, 커머스 중심의 뉴 정보통신기술(ICT) 사업 강화를 통해비통신 분야에서 성과를 올린다는 포석이다. SK텔레콤이 우선 주목한 분야는 5세대 이동통신(5G)에 인공지능(AI), 증강현실(AR), 가상현실(VR) 등을 결합한 초융합,초연결 서비스다. 5G 시대에서 데이터 전송속도가 4세대 이통통신(LTE)보다 20배 빨라 AR과 VR을 활용한 미디어 콘텐츠가 곧 경쟁력이 될 것이라는 판단이다. SK텔레콤은 자회사 SK브로드밴드의 프리미엄 동영상 서비스 '옥수수(oksusu)'에 VR 콘텐츠를 접목한 '옥수수 소셜 VR'을 상용화했..