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CJ ENM(035760)에 대해 올해 OTT 서비스 '티빙'의 성장이 가시화되고 광고 시장이 회복되면서 주가 상승이 기대된다. 연초 시장에서 우려하던 점이 무색할 정도로 생각보다 티빙의 성장세가 빠르게 올라오고 있고, 강력한 사업자를 확보함과 더불어 탄탄한 성장 전략을 단계별로 보유하고 있는 점이 긍정적이라고 평가했다. CJ ENM은 전날 미래 비전과 성장 전략을 공유하는 자리인 'CJ ENM 비전스트림'에서 콘텐츠 제작역량 고도화와 음악 메가 IP 확보, 디지털 역량 강화, 제작 역량 글로벌화의 네 가지 성장 전략을 설명했다. 방송 콘텐츠 제작비와 티빙 및 영화 제작비를 포함해 올해 8000억원의 콘텐츠 투자와 향후 5 년간 5조원에 달하는 투자 집행 계획을 밝혔다. 이 회사는 최근 애플TV 플러스와..

CJ ENM(035760)에 대해 방송 회복과 커머스 호황으로 지난 4분기 실적이 개선된 흐름을 보인 가운데 코로나19 안정에 따라 추가 실적 상승도 기대할 수 있다고 전망했다. CJ ENM의 지난해 4분기 매출이 전년 동기 대비 2% 증가한 1조원, 같은 기간 영업이익은 115% 늘어난 917억원을 기록할 것으로 전망했다. 부문별로는 방송 부문 영업익이 전년 동기 대비 731% 증가한 383억원으로 분기 기준 최대 이익을 거둘 것이라는 설명이다. TV 광고는 빠르게 정상화 중이고 디지털 광고 또한 1분기 전년 동기 대비 29% 증가에 이어 2분기 17% 증가, 3분기 34% 증가 등 분기마다 고성장세를 이어가고 있다. 제작비는 지난해보다 약 10% 감소한 연간 5500억원을 전망하고 있다. 지난해 방영..

CJ ENM(035760)이 본업인 미디어 실적 회복으로 올해 수익성 개선 기대가 높아지고 있다. 올해는 작년에 전반적으로 부진했던 미디어 탑라인 성장회복으로 이익 성장을 견인할 것이다. TV광고 시장과 디지털 매출 성장 등 미디어 사업부의 성장으로 인한 작년 4분기 영업이익이 735억원으로 전년 동기 대비 72% 증가해 컨센서스에 부합하는 실적이 전망된다. 실제로 CJ ENM의 주요채널인 tvn, OCN 등의 시청률이 오르며 부진했던 미디어 실적 성장을 견인했다. 최근 CJ ENM이 네이버와의 지분 교환, 엔씨소프트와의 업무협약(MOU) 체결 등으로 올해 콘텐츠·음악 부문의 새로운 먹거리가 기대된다. 올해 영업이익 3151억원으로 전망치를 3.2% 상향 조정한다. ---------------------..

스튜디오드래곤(253450)이 네이버라는 경쟁자를 파트너로 삼게 되면서 시너지 효과가 기대된다. 전일 네이버와 CJ그룹 3사는 주식 교환을 통한 전략적 제휴를 결정했다. 네이버는 자사주 6000억원을 CJ대한통운, CJ ENM의 자사주와 교환하고, 스튜디오드래곤의 제3자 배정 유상증자에 현물 출자로 참여한다. 스튜디오드래곤이 1500억원 규모의 신주를 발행하고,네이버가 자사주 52만3560주를 현물 출자한다. 스튜디오드래곤은 네이버 주식 0.32%를 보유하게 되고, 네이버는 증자 후 스튜디오드래곤 주식 6.3%를 보유하게 된다. 스튜디오드래곤이 증자를 한 이유는 CJ ENM이 보유하고 있는 스튜디오드래곤의 주식과 네이버의 주식을 교환할 경우 스튜디오드래곤이 네이버 주식을 보유하지 않게 되는 상황이 발생해..

CJ ENM(035760)에 대해 하반기부터 제작비 축소 효과 및 사회적 거리두기 완화에 따른 광고 업황 개선이 나타날 것으로 판단했다. 올해 3분기 CJ ENM의 매출액과 영업이익을 각각 8770억원, 649억원으로 추정하며 전년 동기 대비 4% 감소, 8% 증가할 것으로 내다봤다. 상반기는 갑작스런 신종 코로나 바이러스 감염증(코로나19)와 비탄력적인 편성으로 인해 제작비와 TV광고의 엇박자가 있었지만 하반기부터는 제작비는 축소, 사회적 거리두기 완화에 따른 광고 업황 개선 가능성이 있다. 이번 기저효과가 내년 상반기까지 지속되는 점을 감안하면 투자 가능한 저평가구간으로 판단한다. 올해 3분기 실적에 대해 미디어는 TV·디지털이 각각 전년 동기 대비 10% 감소, 25% 증가하면서 해당부문 영업이익은..

CJ ENM(035760)에 대해 신종코로나바이러스 감염증(코로나19)으로 부진했던 TV광고 회복세와 디지털 광고 강세로 회복 흐름이 이어질 것으로 전망했다. CJ ENM의 올해 3분기 매출액이 전년 동기 대비 8% 감소한 8300억원, 같은 기간 영업이익은 4% 증가한 626억원을 기록할 것으로 내다봤다. 코로나19로 상반기에 부진했던 TV 광고가 조금씩 회복되는 가운데 디지털이 고성장을 지속하면서 역대 3분기 실적과 비교해도 양호한 실적을 거둘 것이란 전망이다. 커머스 부문 총매출(GMV)은 부문별로 TV가 전년 동기 대비 9% 줄면서 감소세가 지속했지만 같은 기간 비중의 절반을 차지하는 디지털은 11% 증가하면서 전체 GMV는 1% 증가했다. 상품별로는 저마진 상품 비중이 감소하고 언택트(비대면) ..

CJ ENM(035760)에 대해 콘텐츠 경쟁력 강화와 디지털 확대를 통한 수익성 제고 움직임이 비교적 견실하게 실행되고 있다. 커머스 부문의 수익성 강화 기조가 이어지고 있는 가운데, 미디어 부문에서 TV광고 축소폭 둔화와 더불어 디지털 부문의 선전이 이어지고 있다. 비용절감을 통한 수익성 개선효과도 수반되고 있고, 영화와 음악 부문 역시 최악의 국면은 지나 긍정적인 변곡점에 있다. CJ ENM의 3분기 매출액이 지난해 같은 기간보다 1.8% 감소한 8천 935억원, 영업이익은 0.6% 증가한 607억원을 기록할 것으로 예상했다. 코로나19 재확산에도 불구하고 커머스 부문과 디지털 사업 확대 영향으로 부정적 영향 최소화가 가능할 것이란 전망이다. 커머스 부문은 언택트 트렌드 확산에 따라 상품 취급고 포..