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SK이노베이션(096770)에 대해 3분기 실적이 시장 추정치를 웃돌 전망이다. SK이노베이션의 3분기 영업이익은 전년 동기 대비 21.4% 감소한 7589억원으로 추정됐다. 시장 추정치를 10% 이상 웃도는 수준이다. 호실적의 가장 큰 원인은 정유 사업부에 있다. 8월 중순까지만 해도 좋지 못한 시황을 보였지만 이후 유가와 마진 반등 효과로 인해 빠른 실적 회복세를 보였다. 다만 최근 정유주의 주가 강세는 순수화학주에 비해 부담스러운 수준이라고 평가했다. 늘 같은 이익과 주가 패턴을 보여왔던 최근 정유와 순수화학주는 최근 극명히 다른 움직임을 보이고 있다. 정유와 순수화학주의 향후 12개월 ROE 추정치는 유사하지만 올해 들어 이격을 나타내면서 사상 최대 수준까지 벌어져 있는데 이는 정유 업종의 최근 ..

두산(000150)은 2분기 실적 발표를 통해 전기차 배터리용 전지박 사업 추진을 발표했다. 전지박은 전기차용 배터리의 음극 소재 중 하나로 유럽에 카파(Capa) 증설을 계획한 삼성SDI, SK이노베이션, LG화학 등과 지리적으로 가까운 헝가리 소재 전지박 생산 법인을 설립하고 올해 말부터 착공을 예정하고 있다. 현 투자 예상금액은 약 1500억원으로 1차 목표인 1만톤 Capa 확보시 연 1500억원대 매출이 예상되는데 전기차 배터리 시장의 고 성장성과 국내 업체의 잇따른 유럽 공장 설립 추세를 감안해 5만톤 Capa로의 증설까지도 계획 중이다. 일진머티리얼즈 등 유사업체의 이익률을 고려하면 두산의 자체사업 영업이익 레벨은 한층 레벨업될 것으로 전망된다. 상반기 중 한화대산, 남부 신인천 2차, 서부..

SK이노베이션(096770)에 대해 국내 최대 정유사로서 유가 상승에 따른 수혜가 기대된다. SK이노베이션은 일간 111만배럴(bbl)의 원유를 처리할 수 있는 설비를 보유했고 5억5000만 배럴의 원유가 매장된 광구에서 시추활동을 하고 있다. 중국이 전략적 비축유 확보에 나선 가운데 미국 파이프라인 부족으로 인한 병목현상이 지속돼 원유 수요는 계속 타이트할 것으로 예상했다. 수요는 견조한 가운데 정제설비의 증가가 수요를 따라가지 못하면서 마진 개선도 지속될 것으로 봤다. 이에 따라 올해 SK이노베이션의 매출액은 전년 대비 12% 증가한 37조3000억원, 영업이익은 4.1% 늘어난 1조5000억원이 될 것으로 전망했다. SK이노베이션은 국내 최대 정유사로서 유가 상승에 따른 정유부분과 E&P 부문 실적..

SK이노베이션(096770)에 대해 4분기 실적 호전에 주목할 시점이다. SK이노베이션의 2분기 매출액과 영업이익은 13조4380억원, 8516억원으로 전년 동기 대비 각각 27.2%, 102.2% 증가했고, 컨센서스(영업이익 8498억원)를 충족했다. 2분기 석유사업 영업이익은 5334억원으로 전분기 및 전년 동기 대비 크게 증가했다. 정제마진 상승과 국제유가 강세에 의한 재고손익확대, 원·달러 환율 상승 등이 긍정적인 요인이었다는 분석이다. 화학사업 영업이익은 2377억원으로 전분기 및 전년 동기 대비 각각 28.8%, 16.5% 감소했다. PE스프레드와 PX스프레드 모두 전분기 대비 하락했으며 PX공장 정기보수로 인한 기회비용도 부정적이었다. 윤활유사업 영업이익은 1261억원으로 전년 동기 대비 늘..

전기차용 이차전지 조립공정 장비업체 엠플러스(259630)가 SK배터리 헝가리(SK Battery Hungary Kft)와 약 123억원 규모의 수주 계약을 맺으며 유럽 시장에 첫 진출했다. 엠플러스는 10일 공시를 통해 SK이노베이션 헝가리 법인인 SK배터리 헝가리와 1100만불(약 122억9600만원) 규모의 수주계약을 체결했다고 밝혔다. 계약 규모는 엠플러스 2017년 기준 매출(721억원) 대비 17.05%가량을 차지하는 수준이다. 계약기간은 이달 9일부터 오는 2019년 2월 1일까지다. SK이노베이션은 헝가리 소재 배터리 생산공장 설립 및 운영으로 총 8402억원 투자를 결정하며 올해 3월 헝가리 배터리 공장 기공식을 개최했다. SK이노베이션 헝가리 공장은 축구장 약 60개가 들어설수 있는 4..

SK이노베이션(096770)에 대해 내년까지 실적이 둔화될 것으로 예상된다. 다만 올해 국제유가 상승에 따른 자원개발 가치가 늘고 전기차 배터리 성장가치 모멘텀이 이어지고 있다. SK이노베이션의 2분기 예상 매출액과 영업이익을 각각 13조3000억원, 8272억원으로 추정했다. 이는 시장기대치(8736억원)보다 낮은 수치다. 정유부분이 강세를 보이고 있는 가운데 석화 윤활유 부문은 성장이 둔화됐다. 배터리 부분도 적자가 지속될 것이라고 분석했다. 석화 부문은 글로벌 신규 증설 압박으로 인해 주력제품 PX와 벤젠 스프레드가 전분기 대비 각각 35달러, 108달러 하락했다. 윤활기유 스프레드는 전분기 50달러에서 47달러로 낮아졌다. 국제 유가 상승으로 해외자원개발 예상 영업이익은 593억원이 예상된다. S..

SK이노베이션(096770)에 대해 지난해 태풍 '하비'와 석유수출국기구(OPEC)가 감산을 연장했지만 올해엔 미국 셰일 증산과 등유 수요 증가 등 호재가 많다고 분석했다. 태풍과 OPEC 감산 연장 등 이슈가 있었던 지난해와 달리 올해엔 석유제품에 대한 수급이 '타이트'해질 것으로 봤다. 공급이 모자랄 정도로 수요가 많다는 뜻이다. 미국 셰일 증산에 따른 유가 안정과 등유 마진 호조로 석유제품에 대한 수요가 늘어나고 있으며 등유 수요가 증가하며 다음달부터 오는 5월까지는 휘발유 실적도 개선될 것으로 분석했다. SK이노베이션의 올해 영업이익이 전년 동기 대비 1353억원 늘어난 3조3700억원으로 예상했다. 정유 부문이 3357억원가량 증가해 상승세를 탈 것으로 봤다. 정유 부문은 유가 변동성이 축소돼 ..