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에스에프에이(056190)에 대해 하반기로 갈수록 수주 모멘텀이 극대화될 것으로 전망했다. 중국(BOE, CSOT, GVO 등)의 LCD와 OLED 신규투자가 동시에 시작될 것으로 예상되고, 삼성디스플레이 QD(Quantum Dot) OLED 전환투자와 애플의 와이옥타(Y-OCTA) 투자도 추정된다. 중국 정부가 반도체 산업에 투입될 재원을 디스플레이로 급선회하면서 향후 중국의 OLED 투자는 장기적 가시성이 높은 것으로 판단된다. 특히 에스에프에이는 SK이노베이션의 전기차 배터리 투자 수혜를 볼 것으로 내다봤다. 올해 에스에프에이 신규수주 1조1000억원으로 전년 대비 47% 늘었는데, 수주 규모의 20%를 차지하는 일반물류 부문은 SK이노베이션의 전기차 배터리 투자에 힘입어 고수익의 물류장비로 진화하..

SK이노베이션(096770)에 대해 시장 컨센서스를 상회하는 1분기 실적이 예상된다. 정제마진 개선과 배터리 수주 모멘텀이 지속되고 있다. 1분기 시장 예측치보다 양호한 매출액 13조4000억원, 영업이익 6116억원을 기록할 전망이다. 지난해 4분기 SK이노베이션 정유 부문은 국제유가 급락으로 인해 4253억원 수준의 재고평가손실을 입은 바 있다. 2월 중순 이후 국제유가가 배럴당 60달러 중반을 회복되며 지난 4분기 발생한 재고평가손실 상당 부분이 환입될 것으로 내다봤다. 화학 부문에서도 주력제품인 파라자일렌의 마진이 톤당 500달러 이상을 유지하고 있다. 제품가격 반등에 따른 원료 투입시차 효과도 예상돼 전 분기 대비 실적 개선이 가능할 전망이다. 다만 역내 신증설 규모가 400~500만톤으로 추정..

SK이노베이션(096770)에 대해 정제마진 개선으로 1분기부터 수익성이 회복될 것으로 전망했다. 정제마진이 4주 연속 상승 중이며 향후 휘발유 공급량 감소가 예상돼 정제마진의 추가 개선 여력이 높다. 유럽과 일본 소재 정유사들의 가동률 조절과 미국 정유사들의 정기보수 등으로 휘발유 공급량이 줄면 정제마진이 개선될 것이다. 미국 정유사들은 서부 텍사스산 원유(WTI) 약세 효과를 봤다. WTI 약세는 미들랜드 지역 원유 병목현상과 쿠싱 지역의 캐나다산 중질유 유입량 증가가 원인이라고 지적했다. 미들랜드 송유관 확장과 퍼미안 지역 송유관 확장 프로젝트 완공 등으로 수송능력이 추가돼 WTI 디스카운트가 해소될 것이며 미국 정유사들의 고위가동이 장기화되기 어렵고 휘발유 증가세도 정상화될 것으로 내다봤다. 올 ..

AJ렌터카(068400)에 대해 SK그룹에 편입하면서 시너지 효과를 낼 것으로 기대했다. 지난달 2일부로 SK네트웍스에 피인수되며 SK그룹에 편입했다. 개인 장기렌트 분야에서 강점을 보이는 SK렌터카와 상호보완적인 시너지를 기대한다. SK렌터카와 대량구매를 통한 차량 취득원가를 절감할 것이며 상호 거점과 인프라를 활용한 물류비 절감, 효율적 차량 운용, 신용등급 상승에 따른 금융비용 절감 등 수익성도 좋아질 것이다. 미래 모빌리티 사업 일환으로 SK네트웍스가 AJ렌터카를 인수한 것이며 SK그룹의 모빌리티 사업은 SK하이닉스의 전장 반도체 공급, SK텔레콤의 5G와 사물인터넷(IoT), SK이노베이션의 전기차 배터리 등을 기반으로 진행한다. AJ렌터카와 SK네트웍스의 인프라를 활용해 진행할 것이며 AJ렌터..

SK이노베이션(096770)이 내달 8일 미국 라스베가스에서 열리는 ‘국제전자제품박람회(CES) 2019’에 창사 이후 최초로 참가한다. SK이노베이션은 이 행사에서 기존 정유ㆍ화학ㆍ윤활유 사업에서 더 나아가 배터리ㆍ소재 사업 전문 기업으로서 성장 포부를 알릴 계획이다. 배터리ㆍ소재 사업은 새로운 미래 성장 동력으로서 SK이노베이션의 기업 가치가 재평가되는 교두보를 마련할 것으로 전망된다. SK이노베이션이 오는 2022년까지 예정된 배터리ㆍ소재 사업 증설을 마칠 경우, 기업가치가 30조원 수준으로 확대될 것으로 전망하고 있다. 2022년까지 추가되는 기업가치는 총 14조원 전후에 이를 것으로 분석했다. SK이노베이션의 현재 시가총액이 약 17조원 수준이라는 점을 고려할 때, 향후 회사의 가치가 30조원 ..

SK이노베이션(096770)에 대해 전기차 배터리가 고속성장하며 장기적으로 주가를 리레이팅할 것이라고 분석했다. SK이노베이션이 2022년까지 배터리 생산능력을 현재 4.7기가와트시(GWh)의 10배가 넘는 55GWh로 확대할 것이라고 전했다. 이는 이미 수주한 전기차 배터리를 기반으로 계획한 생산 능력이며 급격하게 수주가 증가하는 배경에는 과거와 달리 완성차 업체가 대량생산을 위한 전기차용 플랫폼을 개발했기 때문이다. SK이노베이션은 다임러로부터 받은 주문으로 2020년까지 20GWh로 생산능력을 확대시킬 계획을 2017년 말에 발표했었다. 최근 폭스바겐으로부터 전기차 전용 플랫폼 배터리를 재차 수주함에 따라 2022년까지 55GWh로 계획을 상향한 것이다. 2022년의 자동차 배터리 생산능력이 판매로..

SK이노베이션(096770)에 대해 2020년까지 이어질 정유업 호황을 바탕으로 고급 윤활기유(Group Ⅲ), 2차전지분리막, EV배터리, 감압잔사유탈황(VRDS) 투자 등 사업 고도화를 위한 투자를 진행중이다. SK이노베이션은 지난 2일 3분기 연결재무제표 기준 매출액이 전분기보다 11.3% 증가한 14조 9587억원을 기록했다고 공시했다. 같은 기간 영업이익은 8359억원으로 1.9% 감소했다. 전년 대비로는 매출액은 27.6% 증가했으며 영업이익은 12.7% 감소했다. SK이노베이션이 3분기 시장 추정치와 당사 전망치를 상회하는 호실적을 기록했다. 유가 하락으로 래깅(Lagging) 효과 및 재고평가이익은 감소하겠으나 디젤 수급이 견조해 성수기를 기대할 수 있을 것으로 전망했다. 디젤 판매로 인한..