블루오션스탁

펄어비스(263750)에 대해 검은사막 모바일이 흥행력을 입증하며 해외 흥행 기대감도 확대되고 있다. 지난달 28일 출시한 검은사막 모바일의 매출 순위는 2위를 기록 중이며 출시 첫날 이용자 수는 119만명으로 포켓몬고(291만명), 리니지M(126만명)에 이은 역대 3위 수준이라고 평가했다. 지난 1일 구글플레이 전체 매출은 247억원(2월1일 대비 +26억원, 1월1일 대비 +43억원)인데 검은사막 모바일은 출시 효과와 휴일 및 월초 겹치며 60억원 이상의 매출 기록한 것으로 추정된다. 예상보다 다양한 과금 시스템으로 확률형 아이템 기반이 아님에도 높은 매출 달성이 긍정적이다. 1분기 일평균 매출액 추정치 기존대비 상향이 가능하다. 영업이익 추정치도 616억원으로 기존대비 100억원 이상 상향되는 등..

인크로스(216050)가 온라인 광고시장 확장에 따른 수혜를 볼 것이다. 평창 동계올림픽 기간 주요 동영상 플랫폼 순이용자가 크게 확대됐는데 실제 네이버TV 순이용자, 평균 체류 시간 모두 약 38% 증가했다. 모바일이 자연스러운 콘텐츠 소비 매체로 자리잡았고 성장 또한 지속됨을 의미한다. 2018년 광고시장에 우호적인 이벤트가 다수 포진해 있고 양호한 경제 성장이 전망되고 있는 상황에서 기업 광고비의 절대 금액뿐만 아니라 디지털 매체로 집행되는 비중 또한 지속적으로 확대될 것이며 2018년 모바일, 온라인 광고시장은 전년대비 각각 18%, 10% 성장할 것으로 전망되는데 시장의 구조적 확장에 따른 수혜가 지속될 것으로 전망했다. 2017년9월 독점판매계약을 체결한 게임 스트리밍 플랫폼 트위치를 무기 삼..

외생변수와 관련된 변동성을 고려하면 3월 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의까지 관망세를 취하는 전략이 바람직하다. 3월은 미국 중앙은행의 FOMC 회의(20~21일), 유럽중앙은행(ECB) 통화정책회의(8일) 등 주요국 통화정책회의에 관심이 집중될 것이며 코스피지수는 외생변수로 인한 변동성이 지속되며, 주요 거시경제 이벤트에 집중력이 필요한 시기다. 인플레이션 지표가 강화되면서 코스피지수의 변동성은 3월 FOMC 회의까지 이어질 가능성이 높다고 전망했다. ECB의 연초 선제 안내문구 조정 가능성, 일본은행 구로다 총재의 연임과 2019년 출구전략 검토, 미 Fed 금리인상 전망의 3~4차례로 확대 등 주요국 통화정책 정상화도 강화 추세에 있다고 진단했다. 제롬 파월 Fed 의장이 매파적으로 경제성장..

진성티이씨(036890)에 대해 올해 매출이 고성장세를 나타낼 것이다. 글로벌 굴삭기 수요 증가와 고객사의 아웃소싱 확대 추세가 지속될 것이며 하반기 신규 공장 가동 효과도 반영돼 당초 예상보다 강한 매출 성장세가 이어질 것이다. 올해 건설장비 수요는 전년대비 10% 성장할 것으로 전망된다. 글로벌 전 지역에서 건설장비 수요가 성장하면서 진성티이씨의 매출 성장세를 견인할 것이라는 분석이다. 주요 고객사인 캐터필러(Caterpillar)의 경우 시장 성장에도 불구하고 고정비 절감을 위한 아웃소싱을 이어가고 있다. 진성티이씨는 시장 성장 뿐만 아니라 아웃소싱 물량 증가로 매출성장률(35%)이 굴삭기 시장 성장률(10%)을 뛰어넘을 것이다. 시장의 경쟁강도가 점차 약화되는 점도 주목했다. 현재 진성티이씨를 제..

고려아연(010130)에 대해 올해 외형성장 및 수익성 개선이 지속될 것이다. 아연 판매량이 지난해 59만8000톤에서 올해 65만톤으로 정상화되고, 아연가격도 올해 톤당 3181불(2017년 2894불/톤)로 상승할 것이며 제련공장 합리화 및 에너지저장장치(ESS) 투자 완료에 따른 1000억원 수준의 원가 절감 효과가 발생한다. 연결 자회사 실적 개선 등이 영업실적을 증가시킬 것이란 예상이다. 호주 SMC의 경우 고려아연의 부차적인 아연조각(Secondary Scrap) 사용 비중 확대 전략에 따른 조각 판매 증가 등으로 큰 폭의 실적 개선이 기대된다. 올해 고려아연의 연결 영업이익은 1조800억원으로 작년보다 21.18% 증가할 것으로 예상했다. 현금활용 기대감도 주가에 긍정적으로 작용할 것이라는 ..

세진중공업(075580)에 대해 지난해 주 고객사의 수주 호조로 올해 2분기부터 전분기 대비 매출이 증가할 것이다. 세진중공업의 올해 매출액은 전년 대비 9.3% 감소한 2283억원으로 예상됐지만, 영업이익은 42.8% 증가한 99억원을 달성할 것으로 전망됐다. 주 고객사인 현대중공업과 현대미포조선은 지난해 각각 47억달러(전년 대비 21.3% 증가), 23억달러(전년 대비 154.5% 증가)의 수주를 달성했다. 2016년 4분기부터 진행된 원가 절감 효과로 인해 올해 매출 감소에도 증익이 예상된다. 신사업으로 추진 중인 탈황장치 시공 사업은 하반기 매출에 인식될 것으로 보인다. 탈황장치는 배기 가스의 유해 물질 처리 장치로, 황산화물 규제에 대응하기 위한 것이다. 현대중공업의 군산 조선소 가동 중단, ..

금호산업(002990)에 대해 금호타이어 인수 리스크를 벗어나 밸류에이션 정상화가 기대된다고 분석했다. 산업은행이 중국 더블스타에 금호타이어를 재매각 하겠다는 의지를 표명했다. 상표권으로 불거진 금호산업의 금호타이어 인수 가능성이 완전히 사라졌다. 산업은행 등 금호타이어 채권단은 지난 2일 더블스타와 주당 5000원 규모 제3자배정 유상증자를 추진하기로 했다. 총액은 6463억원 규모다. 제3자배정 유상증자가 성사되면 더블스타는 금호타이어 최대주주(지분율 45%)로 올라서게 된다. 금호산업의 밸류에이션 할인 요인을 제거해야 할 때며 특히 보유 중인 아시아나항공 주식(지분율 33.5%) 가치 등을 감안하면 지나친 주가 저평가 구간에 있다. 올해 금호산업이 외형 성장을 기록할 것으로 내다봤다. 지난해 4분기..