블루오션스탁

에스에프에이(056190)에 대해 2분기 실적은 전망치를 하회할 것으로 추정되지만 신규 수주는 중국발 디스플레이 수주 확대로 증가할 전망이다. 에스에프에이의 2분기 실적은 매출 3302억원, 영업이익 370억원으로 시장 전망치를 하회할 것으로 보인다. 다만 2분기 신규 수주는 2556억원으로 전분기 대비 72% 확대될 전망이다. 이는 삼성디스플레이와 중국 업체향 디스플레이 장비 수주 증가 때문이다. 중국발 디스플레이 수주가 3분기에도 이어지면서 하반기 실적이 개선될 것으로 기대했다. 3분기 신규 수주는 2958억원으로 추정된다. 결국 동사의 신규 수주 확대는 하반기 실적 개선으로 연결될 수 있다. 현재 수주 중인 중국 고객사들은 BOE, GVO, Tianma 등이다. 이들의 투자 신뢰성은 높다. 3분기와..

NAVER(035420)는 핀테크 사업에서 충분한 경쟁력을 보유하고 있다. NAVER가 24일 간편결제업을 영위하는 네이버페이를 물적분할하기로 결정했다. 전략적파트너인 미래에셋이 약 5000억원 규모의 투자를 진행할 예정이다. 타 기업들의 사례를 볼 때 핀테크에서 경쟁력이 될 수 있는 요인은 소비자들에게 접근성이 높은 플랫폼의 보유여부와 빅데이터, 인공지능 기술이며 NAVER가 다양한 빅데이터와 이를 분석할 수 있는 기술 등을 보유하고 있음을 고려한다면 핀테크 사업에서 경쟁력은 충분하다. NAVER가 네이버페이의 서비스 사업부문인 전자지급결제대행업, 선불전자지급수단 발행 및 관리업, 결제대금예치업 등의 사업부를 분할할 것으로 전망했다. 신성장동력원 마련에 소극적이었던 NAVER가 서서히 적극적인 행보를 ..

두산밥캣(241560)에 대해 하반기 예정된 2개의 신제품과 신차 출시로 라인업 확대를 통한 외형성장이 기대된다. 다만 신제품 효과는 공격적인 시장점유율(MS) 확대로 인해 영업이익 성장보다는 매출 성장 위주로 진행될 전망이다. 두산밥캣의 올 2분기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 14.7% 증가한 1조1906억원, 영업이익은 13.1% 늘어난 1571억원을 기록하며 컨센서스를 상회했다. 매출액 두자릿수 성장은 북미 유럽 위주의 견조한 성장과 환율효과에 따른 것으로 분석했다. 유럽지역은 유로화 약세에도 불구하고 독일 프랑스 등 주요국가의 렌탈장비 교체주기 수요 및 동유럽 SOC 투자 증가로 성장을 기록했다. 수익성 측면에서도 매출 성장, 유럽법인 수익성 개선으로 전분기 대비 2.5%포인트 성장한 13...

SFA반도체(036540)에 대해 캐파 증설과 제품 고사양화 등으로 성장세가 본격화할 것으로 전망했다. SFA반도체는 반도체 패키징 전문 업체로 IDM(반도체), 팹리스 업체에 패키징 서비스를 제공 중이다. 주요 고객사로는 SK하이닉스, 삼성전자, 마이크론 등을 보유하고 있다. 패키징 수요 증가에 주목할 시점으로, 고객사의 제품 다변화와 생산 외주화 증가에 따른 수혜가 기대된다. 작년 필리핀 2공장 준공을 완료하고 설비 투입 및 테스트 작업중이며 올해 하반기부터 본격적인 가동이 진행될 예정이다. PMIC, RFIC 등 고수익 제품군 판매 확대도 성장 동력이 되고 있다. 올해 SSK(한국법인) 내 범핑 매출액은 406억원이 기대된다. 아울러 제품 고사양화에 따라 메모리 패키징 부문도 긍정적이며 올해 SSK..

포스코엠텍(009520)의 비즈니스 모델이 안정적이라고 평가했다. 다만 가시적인 신성장 동력이 보이지 않고 있다. 포스코엠텍의 2분기 매출액은 709억원 영업이익은 35억원이다. 영업이익은 지난해 같은 기간 대비 34% 줄어들었다. 포장사업 부문에서 일회성 비용이 발생한 것으로 추정된다. 하반기 영업이익은 75억원으로 예상된다. 이는 상반기와 비슷한 수준으로 실적 모멘텀이 크지 않다는 분석이다. 올해 연간 실적을 놓고 보면, 매출액 2851억원 및 영업이익 148억원으로 예상돼 지난해 대비 각각 5%와 21% 감소될 전망이다. 포스코엠텍의 주가는 최근 2개월간 6000원 내외에서 등락했다. 주가의 의미 있는 상승을 위해서는 신성장에 대한 중장기적 비전이 필요하다. ----------------------..

현대백화점(069960)에 대해 백화점 비용 증가와 면세점 손실 폭 확대로 올해 2분기 실적 부진이 예상되지만 하반기에는 실적 회복을 노릴 것으로 전망했다. 현대백화점 2분기 매출액이 전년 동기 대비 13.3% 증가한 5011억원, 같은 기간 영업이익은 27.5% 감소한 546억원으로 시장 컨센서스 (매출액 5470억원·영업이익 557억원)를 밑돌 것으로 전망했다. 중국 웨이상 할인 행사와 일부 명품 브랜드 입점 지연으로 면세점 영업손실이 190억원을 기록할 것이란 분석이다. 다만 일반 고객들은 구매건수가 증가하면서 두 자릿수 성장이 이어지고 있다. 소비 양극화뿐 아니라 디지털 커뮤니케이션 강화로 럭셔리브랜드가 대중화되고 있다는 점에 주목해야 한다. 하반기부터 면세점 명품 브랜드 확대와 운영 효율화로 손..

LG디스플레이(034220)에 대해 액정표시장치(LCD) TV패널 가격 하락으로 2분기 적자 폭이 확대됐다. 중소형 유기발광다이오드(OLED) 사업 관련 일회성 비용이 반영돼 LG디스플레이의 2분기 영업적자는 3687억원으로 전분기(-1320억원)보다 확대됐다. 특히 6월에 큰 폭으로 하락한 LCD TV패널 가격도 적자폭 확대에 영향을 줬다. 매출액도 추정치와 컨센서스를 하회했는데 모바일 패널 부문의 매출액이 아이폰향 패널출하량 감소와 모바일 고객 기반 축소의 영향으로 전분기 대비 31%, 전년 대비 18% 감소했기 때문이며 3분기에도 LCD TV패널 가격 하락과 광저우 OLED 신규 라인 가동 등으로 의미 있는 실적 개선을 기대하기는 어렵다고 판단했다. 다만 중소형 E6-2라인과 광저우 OLED 신규 ..