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두산인프라코어(042670)에 대해 중국 건설기계 시장이 본격 침체기로 진입했다. 올해 주당순이익 전망치를 6.6% 하향하고 목표주가도 낮춘다. 실적전망을 하향한 이유는 중국 건설기계 시장의 침체가 포착됐기 때문이라고 진단했다. 중국 공정기계 통계에 따르면 5월 중국 굴삭기 내수시장 규모는 전년 동월 대비 5.9% 감소했다. 두산인프라코어의 중국 판매량은 이보다 큰 폭(-31.8%) 감소해 시장 점유율 축소도 확인된 상태라고 분석했다. 실적전망 하향에도 매수 의견을 유지했다. 밸류에이션이 매력적이기 때문이다. 두산인프라코어는 연 평균 자본이익률(ROE) 12.4%를 유지할 것으로 예상되며, 이는 코스피 평균(7.2%) 대비 월등히 높다. 부정적 요인도 주가에 충분히 반영된 것으로 판단한다. 자회사의 이익..

* 뉴욕증시, 3/25(현지시간) 글로벌 경기 둔화 우려 지속에도 뮬러 특검 종료 등으로 혼조 마감… 다우 +14.51(+0.06%) 25,516.83, 나스닥 -5.13(-0.07%) 7,637.54, S&P500 2,798.36(-0.08%), 필라델피아반도체 1,382.75(-1.26%) * 국제유가($,배럴), 글로벌 경기 침체 우려 지속 등에 소폭 하락… WTI -0.22(-0.37%) 58.82, 브렌트유 +0.18(+0.27%) 67.21 * 국제금($,온스), 안전자산 수요 증가에 상승... Gold +10.30(+0.78%) 1322.60 * 달러 index, 유럽 경제지표 회복 등에 소폭 하락... -0.11(-0.12%) 96.53 * 역외환율(원/달러), -1.91(-0.17%) 1..

두산인프라코어(042670)에 대해 실적 정상화와 중국 시장 호조에도 주가 회복이 지연되고 있다. 두산인프라코어의 1분기 매출액을 전년 동기 대비 11.8% 증가한 2조 1877억원, 영업이익은 6.1% 감소한 2268억원을 기록할 것으로 전망했다. 최대 시장인 중국시장의 성장에 힘입어 매출액은 전년 대비 큰 폭의 개선세가 이어지겠지만 미니·소형제품의 판매 비중 증가로 영업이익률은 다소 하락할 것으로 내다봤다. 올해 중국 굴삭기시장이 전년 대비 5.1% 감소할 것으로 전망했으나 2월까지 흐름은 증가추세라고 밝혔다. 두산인프라코어 역시 판매량 증가를 기록 중이며, 크기별로도 고수익 기반인 중형 판매가 증가하고 있다. 두산인프라코어의 실적호조세가 이어지고 있고 중국 굴삭기시장 판매도 견조하지만 주가는 이미 ..

* 뉴욕증시, 1/28(현지시간) 기업 실적 부진 및 中 경기 둔화 우려 등으로 하락… 다우 -208.98(-0.84%) 24,528.22, 나스닥 -79.18(-1.11%) 7,085.69, S&P500 2,643.85(-0.78%), 필라델피아반도체 1,254.40(-2.09%) * 국제유가($,배럴), 美·中 경기둔화 우려감 등에 급락… WTI -1.70(-3.17%) 51.99, 브렌트유 -1.71(-2.77%) 59.93 * 국제금($,온스), 美 증시 약세 등에 상승... Gold +5.00(+0.38%) 1,303.10 * 달러 index, 美/中 무역협상 및 FOMC 회의 경계감 등에 하락... -0.04(-0.05%) 95.74 * 역외환율(원/달러), +2.97(+0.27%) 1,119..

두산인프라코어(042670)를 중국 인프라투자 확대정책 대표 수혜 종목으로 꼽았다. 최근 중국 정부는 총 3조5200억위안(584조7000억원) 인프라투자 및 유동성 공급 정책을 발표했다. 이는 2008년 11월 금융위기 당시 추진했던 재정확대 정책 대비 88%에 달하는 수준이다. 두산인프라코어의 건설기계 매출(두산밥캣 제외) 중 49%가 중국에서 발생한다. 중국 건설경기 촉진정책에 따른 직접적 수혜가 기대되는 이유다. ‘두산그룹 재무구조 개선’에서도 핵심적인 역할을 지속할 것으로 전망된다. 현 주가(PER 5.4배, 희석효과 감안시 7.4배)는 희석효과(38.1%)를 고려해도 국내 경쟁사 평균 대비 29.5% 낮아 가격 측면에서 매력적이며 실적 가시성이 회복되었고, 재무구조의 지속적 개선으로 ‘그룹 디..

* 뉴욕증시, 1/22(현지시간) 글로벌 경기 둔화 우려 등으로 큰 폭 하락… 다우 -301.87(-1.22%) 24,404.48, 나스닥 -136.87(-1.91%) 7,020.36, S&P500 2,632.90(-1.42%), 필라델피아반도체 1,193.36(-2.85%) * 국제유가($,배럴), 글로벌 경제성장 둔화 우려감 등에 하락… WTI -1.23(-2.29%) 52.57, 브렌트유 -1.20(-1.91%) 61.50 * 국제금($,온스), 안전자산 선호 심리에 상승... Gold +0.80(+0.06%) 1,283.40 * 달러 index, 글로벌 경제성장 둔화 우려감 속에 상승... +0.01(+0.02%) 96.35 * 역외환율(원/달러), +0.74(+0.07%) 1,131.45 * 유..

두산인프라코어(042670)에 대해 중국 굴삭기 판매 호조를 이어갈 전망이고 재무구조도 탄탄하다고 분석했다. 교체 수요가 이어지고 인프라 투자는 늘어 회사의 중국 굴삭기 판매 호조가 이어질 것으로 예상했다. 올해 중국 굴삭기 시장 성장률 35~40%보단 하락하겠지만 10% 수준은 할 것으로 봤다. 미중 무역전쟁에 따른 부작용을 최소화하기 위해 고정자산 투자확대 가능성도 커지고 있다. 신흥시장도 판매가 본격적으로 늘어 프로모션 감소 등으로 수익성을 확보하기 쉬워졌고, 북미·유럽 등 선진시장도 점차 시장점유율이 늘고 있는 상황이다. 재무구조도 탄탄하다는 분석이다. 두산인프라코어의 내년 매출액은 전년 동기 대비 5.4% 증가한 8조3500억원, 영업이익은 같은 기간 4.9% 늘어난 9500억원을 기록할 것으로..