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실리콘웍스(108320)에 대해 외형 성장과 수익성 개선이 동시에 가능할 전망이다. 올해 예상실적은 매출액 9285억원, 영업이익 765억원으로 코로나19(COVID-19)로 인한 전방업체들의 가동률 하락에도 불구하고 호실적을 달성할 것으로 예상된다. 제품 믹스 개선 효과, 8인치 파운드리 단가 안정화 등에 기인하며 수익성 개선이 특히 두드러질 것으로 판단한다. 투자포인트는 제품 믹스 개선, 고객사 다변화, 비용 안정화며 중국 패널 업체향 매출이 확대됨에 따라 기존 주력 고객사인 LG디스플레이 의존도가 감소할 전망이고, 파운드리 외주 단가도 지속 안정화될 수 있을 것으로 진단했다. 현 주가는 1분기 실적발표 이후 약 20% 상승했음에도 불구, 올해 실적 기준 P/E(주가수익비율) 8.9배 수준으로 여전히..

실리콘웍스(108320)에 대해 올해 유기발광다이오드(OLED) 패널 출하량 증가로 사상 최대 실적을 전망했다. 올해 실리콘웍스의 매출액은 9561억원, 영업이익은 728억원 추정했다. 이는 각각 전년 동기 대비 9%, 8%씩 증가한 수치다. 영업이익의 성장을 이끌 요소로는 LG디스플레이(034220)의 OLED TV 패널, 애플의 P-OLED(플라스틱 유기발광다이오드) 출하량 증가가 꼽혔다. 올해 LG디스플레이의 OLED TV 출하량이 전년 대비 약 72% 증가한 550만대를 기록할 것으로 예상하는데, 이는 실리콘웍스의 실적 개선 가능성을 뒷받침한다. LG디스플레이의 7,8세대 LCD 라인의 가동 중단 결정으로 LDC 부문의 매출 감소는 불가피하겠지만, 오히려 OLED 매출 비중 증가로 제품 믹스가 개..

실리콘웍스(108320)에 대해 계절적 성수기를 맞아 올해 4분기에 영업 실적이 개선되고, 2020년에도 매출액과 영업이익이 모두 성장할 것으로 예상했다. 실리콘웍스의 4분기 매출액을 2535억원, 영업이익을 223억원으로 추정했다. 각각 전년 동기 대비 7%씩 증가한 수치다. 계절적 성수기인 하반기에 접어들면서 LG디스플레이와 BOE 등 주요 고객사들의 LCD, OLED TV 패널 출하량이 증가하며, LG디스플레이가 올해 3분기부터 ‘아이폰 11 pro max’ 신제품에 p-OLED 패널을 공급하기 시작하면서 모바일 출하도 본격화됐다. p-OLED향 재고평가손실 일회성 비용 70억원이 반영됐던 3분기에 비해 가파르게 개선세가 나타날 것이다. 2020년 역시 실적 성장세가 이어질 것이라는 예상이다. LG..

실리콘웍스(108320)에 대해 모바일 사업의 매출액 증가 둔화가 예상된다. 주요 스마트폰업체향 D-IC 출하가 지난달부터 시작됐고 LG디스플레이의 OLED TV패널 생산량도 증가하면서 내년까지 매출 및 이익 증가에 대한 전망은 유효하다. 올해 영업이익 증가율은 11%로 지난해 23% 대비 낮지만 내년 다시 35%로 높아질 것으로 전망했다. 다만 모바일 사업의 성장성 낮아지면서 부진할 것으로 보인다. 상반기 매출은 3737억원으로 전년 대비 9.3% 증가해 당초 예상했던 증가율 13.5%를 소폭 하회했다. 매출 부진의 이유는 모바일 사업이다. LG디스플레이의 플렉서블 OLED패널 사업 전략 변화로 D-IC 수요가 감소했고, 기대했던 BOE향 플렉서블 OLED용 D-IC의 출하량도 전분기 대비 줄었다고 평..

실리콘웍스(108320)에 대해 유기발광다이오드(OLED) 디스플레이 소재로 성장을 지속할 것이다. 실리콘웍스는 디스플레이용 반도체를 설계하는 팹리스 업체다. 디스플레이 핵심 부품인 디스플레이드라이버IC(DDI), 타임컨트롤러(T-Con) 등이 주력 제품이다. LG디스플레이와 BEO, CSOT 등에 부품을 공급하고 있다. 1분기 일회성 비용이 발생하며 실적 부진 우려로 주가가 연중 고점 대비 19% 하락했다. 잠재 비용을 선반영했고 중장기 OLED 수요 증가에 따른 성장은 유효하다. OLED용 DDI를 양산하는 기업은 삼성전자와 노바텍, 실리콘웍스 뿐이고 수익성이 높으며, OLED 수요가 증가할 것이라는 시각이다. 올해 실적으로는 매출약 8689억원, 영업이익 570억원을 전망했다. BOE는 6세대 OL..

실리콘웍스(108320)에 대해 유기발광다이오드(OLED) 수요 확대가 기대된다. 높은 패널 가격에 대한 부담으로 삼성디스플레이 의존도를 낮추고 싶어 하는 애플의 니즈와 수율 상승이 이뤄지고 있는 LG디스플레이 및 BOE의 상황이 맞물리고 있다. LG디스플레이와 BOE 두 패널 업체를 모두 고객사로 갖고 있는 실리콘웍스의 OLED 전방 수요 확장에 따른 수혜가 전망된다. 특히 BOE의 경우 화웨이 등 중국 세트 업체들의 플렉서블 OLED 패널 수요가 가파르게 증가할 것이며 중국 가전 하향 정책 등 영향으로 중국 내 세트 업체들의 초고화질(UHD) 패널 수요도 증가할 것으로 판단했다. 실리콘웍스의 매출 대비 OLED 제품 매출 비중은 2018년 27%, 2019년 38%, 2020년 48%로 점진적으로 증..

실리콘웍스(108320)에 대해 LG디스플레이 OLED 사업 정상화로 실적 개선이 기대된다. 실리콘웍스 분석 보고서를 통해 올해 영업이익은 전년비 45.3% 늘어난 810억원, 유기발광다이오드(OLED)향 매출액은 45.2% 증가한 3280억원을 고려해 목표주가를 4만9000원에서 5만7000원으로 16.3% 상향 조정한다. LG디스플레이의 OLED 사업이 정상화되고 있어 실리콘웍스의 실적 개선이 기대되며, 아직도 (주가) 상승 여력이 높다고 판단했다. 실리콘웍스는 OLED TV, OLED 스마트폰, OLED 스마트워치에 필요한 D-IC와 T-Con를 공급하는 디스플레이용 비메모리업체다. 올해 LG디스플레이의 중국 광조우 OLED TV 라인과 중소형 POLED(E6) 라인의 신규 가동으로 OLED향 매출..