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와이지엔터테인먼트(122870)에 대해 빅뱅의 재계약 방향성을 확인한 가운데 긍정적인 체질개선과 신인그룹 트레져13의 데뷔로 상승세를 보일 것으로 전망했다. 동사는 본업과 자회사의 실적 엇박자가 겹치면서 약 4년간 아쉬움이 있었지만 연간 70~80억의 적자를 기록한 콘텐츠 제작 부문 사업 중단과 20억~30억원의 적자를 기록한 YG푸즈 매각을 진행했다. JYP엔터처럼 음악에만 집중하는 긍정적인 체질 개선이 시작되고 있다. 빅뱅이 4월 개최되는 코첼라 페스티벌의 출연을 확정했다. 재계약 관련한 루머가 많았지만 재계약이라는 방향성에는 문제 없음을 확인했다. 향후 진행될 돔 투어 뿐만 아니라 1~2년 내 방탄소년단과 엑소의 군입대 일정을 감안하면 한한령 완화 시 높은 실적 잠재력이 예상된다. 지난 4년간 워너..

와이지엔터테인먼트(122870)에 대해 불확실성 해소가 가시화되고 있다. 그레이트 월드 뮤직의 상환전환우선주 상환, 세무 및 경찰조사 마무리, 지드래곤 등 멤버들의 제대가 한 달 내로 다가왔다. 빅뱅 활동과 트레져13의 높은 가능성이 현실화 된다면 2020년에는 상승 잠재력이 가장 높은 기획사가 될 것이다. 와이지엔터테인먼트의 3분기 예상 매출액과 영업이익을 각각 639억원, -13억원으로 예상했다. 다만 4분기에는 악동뮤지션의 음원 및 위너, 블랙빙크 컴백 등이 반영되면서 다소 회복될 것으로 전망했다. 빅뱅의 재계약 여부와 트레져13의 데뷔가 와이지엔터테인먼트의 중요한 두 가지 이벤트며 아직 정해진 바 없지만 빅뱅의 재계약 가능성이 높아 보이고 트레져13은 늦어도 내년 1분기에는 데뷔해야 경쟁이 가능할..

와이지엔터테인먼트(122870)가 최대주주 및 빅뱅 멤버들 관련 이슈로 인해 여전히 실적 개선이 어려울 것으로 나타났다. 와이지엔터테인먼트는 연결 기준 올해 2분기 영업이익은 전년 동기 대비 84.4% 감소한 2억1900만원이라고 12일 공시했다. 같은 기간 매출액은 781억2500만원으로 24.5% 증가했다. 음반은 블랙핑크와 위너의 컴백, 콘서트는 블랙핑크의 글로벌 투어 16회가 반영됐으나 음원이 89억원으로 전년 대비 32% 줄어들었다. 비용에서는 세무조사 대응에 따른 지급수수료 증가분(10억원 이상), 승리 콘서트 위약금 등이 반영됐다. 영업외적으로는 텐센트 뮤직 주가 하락이 있었다. 상반기 실적을 통해 블랙핑크의 높은 팬덤에 기반한 가파른 수익화 과정과 자회사가 YG에 플러스가 되고 있음을 확인..

와이지엔터테인먼트(122870)에 대해 불확실성은 지속되고 있지만 2분기 음반 매출이 예상치를 웃돌 가능성이 높다고 평가했다. 여전히 진행 중인 이슈들로 불확실성은 지속되고 있어 매우 보수적인 관점에서 접근해야 한다. 관심을 가질만한 밸류에이션 수준이다. 글로벌 및 중국 팬덤 증가와 환율 상승으로 2분기 음반 음원 매출이 예상치를 상회할 가능성이 높다. 블랙핑크는 케이팝 기준 유튜브 구독자수 1위, 앨범당 판매량 30만장, 글로벌 투어 관객수 30만명 이상이라는 남자 그룹 수준의 수익화 과정이 진행 중이라고 분석했다. 또 YG플러스의 주요 아티스트의 컴백으로 2분기에는 10억원 내외의 이익이 예상된다. 불확실성이 해소되기 전까지 매우 보수적인 관점에서 접근해야 하지만 투자 포인트는 여전히 유효하다. --..

와이지엔터테인먼트(122870)가 자회사 적자 영향으로 시장 전망치를 큰 폭으로 밑돌았다. 와이지엔터테인먼트가 1분기 연결기준 매출액으로 전년 동기 대비 16% 감소한 647억원을 기록했고, 같은 기간 23억원의 영업적자를 냈다. 시장 전망치를 대폭 밑돌았다. 매출의 경우 작년 1분기 반영된 빅뱅 일본 투어 로열티(약 250억원)로 인한 역기저 효과가 두드러졌다. 이어 음원 매출의 경우 신보가 부재하고 해외 음원의 인식 지연 등이 겹치며 당초 예상보다 약 40억원 밑돈 것으로 판단된다. 영업적자의 주 원인은 자회사들의 적자인 것으로 분석됐다. 연결 자회사 YG PLUS(037270)가 1분기 영업적자(-14억원)로 돌아섰다. 일본 법인 또한 일본 투어 감소로 적자로 전환됐고, 프로덕션 부문의 적자가 지속..

와이지엔터테인먼트(122870)에 대해 버닝썬 사태 확장으로 투자심리가 위축됐으나 견고한 성장세를 보이고 있다고 평가했다. 블랙핑크가 지난 12, 19일 코첼라 페스티벌 사하라 텐트에서 공연을 진행했고, 사하라 텐트 수용인원 이상의 관객이 몰린 것으로 파악된다. 코첼라 관객층이 K-POP팬이 아닌 일반 대중임을 고려했을 때 블랙핑크의 미국 대중에 대한 높은 어필 역량을 가늠할 수 있다. 블랙핑크는 유튜브 조회수의 경우에도 공개 11일만에 조회수 2억뷰를 돌파해 견고한 글로벌 팬덤을 입증했다. 음원 발매 직후 아이튠즈에서는 미국 포함 37개국 송차트 1위를 기록했다. 1분기 주춤했던 와이지엔터테인먼트의 실적은 2분기 개선될 것으로 예상된다. 1분기 발매된 유의미한 신규 음원은 iKON의 I’m OK 뿐이나..

와이지엔터테인먼트(122870)(이하 YG)가 ‘버닝썬 게이트’로 위기에 빠졌지만 블랙핑크를 통한 고성장과 신입그룹 ‘트레져’ 데뷔 가시화 등으로 여전히 높은 잠재력을 보유하고 있다고 평가했다. YG는 자사 유명 아티스트 그룹 ‘빅뱅’의 멤버였던 승리가 연루된 ‘버닝썬 게이트’로 주가 하락을 피하지 못했다. 특히 블랭핑크를 통한 실적 개선이 기대된다는 분석이다. YG의 올 1분기 예상 매출액과 영업이익은 631억원, 21억원으로 전년 동기 대비 각각 18%, 10% 감소할 전망이나 2분기 블랙핑크의 음반·음원 판매 및 글로벌 투어, 그리고 자회사 YG플러스의 실적 기여에 따라 최근 2년 사이 가장 높은 58억원의 분기 영업이익을 기록할 것이란 관측이 나온다. 블랙핑크의 24시간 유튜브 조회수는 5670만..