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파트론(091700)에 대해 전장 부품 업체의 도약이 기대된다. 파트론은 카메라 모듈 및 IT부품 사업 영위하고 있는 가운데, KT&G 궐련형 전자담배 릴 에이블을 단독 생산하고 있다. 2022년 기준 주요제품의 매출 비중은 광메카사업 57.10%, 센서&패키지사업 26.93%, 전자통신사업 15.97%이다. 2023년 실적은 매출액 1조 2,700억 원, 영업이익 571억 원이 전망된다. 파트론은 현대/기아차의 1차 협력사인 현대모비스를 통해 전장 카메라 모듈을 납품하고 있다. 기존 현대모비스 통해 카메라 모듈을 현대/기아차에 공급하던 엠씨넥스가 현대/기아차 1차 벤더로 선정되며 현대모비스 배정 물량 상당 부분 동사가 수주할 가능성이 기대된다. 또한 전장용 카메라 시장은 전기차 시장의 성장과 자율주행 ..

파트론(091700)에 대해 신규 사업인 전장향 카메라, 무선통신 제품, 전자담배 등 다양한 추가매출 반영으로 실적개선이 뚜렷하다. 파트론의 올 1분기 영업이익은 208억원으로 전년 동기 대비 31.9% 증가한 수준이다. 매출액은 3599억원으로 같은 기간 8.2% 늘었다. 1분기 매출액의 증가 배경으로는 갤럭시A 시리즈에 광학식 지문인식 모듈 공급 확대로 센서 모듈이 89% 증가한 덕분이다. 또한 갤럭시S22향 공급으로 카메라 모듈 매출이 2% 증가한 것도 긍정적인 영향을 미쳤다. 지난해 기준 전체 매출 중 73%를 차지한 스마트폰향 카메라모듈의 양호한 매출 유지 속에 지문인식 모듈의 매출 호조, 전장용 카메라 모듈, LED 모듈이 추가되면서 국내 중견 카메라모듈 업체 중 1분기 기준으로 높은 매출 및..

파트론(091700)에 대해 향후 자율주행차 시장 성장에 따른 전장용 카메라 수요 확대가 차기 성장 동력이 될 것으로 전망했다. 카메라 사용처 다변화에 따른 지속적인 수요 성장을 예상했다. 파트론 올해 1분기 실적은 매출액 3586억원, 영업이익 233억원으로 추정했다. 1분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망이며 파운드리 공급난에 따른 애플리케이션프로세서(AP) 수급 이슈가 해소되고 있어 삼성전자의 스마트폰 생산공장 가동률 정상화가 진행되고 있고, 갤럭시S22와 갤럭시A23 등 삼성전자의 2022년 신모델향 매출이 본격화되고 있다. 갤럭시 워치향 심박센서의 모듈화에 따른 평균판매단가(ASP) 상승, 공급물량 증가 효과도 이어지고 있다. 특히 갤럭시S22 카메라 모듈의 고객사 내 점유율 상승 효과가 두드러지..

파트론(091700)에 대해 계절적 비수기임에도 호실적을 시현했다고 분석했다. 역대 최대 매출을 또 한 번 경신할 가능성이 높다는 전망이다. 최근 고객사 스마트폰 출하 동향이 긍정적이고 수익성 높은 신사업 비중이 확대되고 있다. 연결기준 2021년 4분기 실적은 매출 3173억원, 영업이익 218억원으로 컨센서스 대비 매출은 부합했으며, 영업이익은 5.8% 상회했다. 비수기임에도 호실적을 시현했는데 외형은 갤럭시S22 카메라 조기 양산분 반영, 웨어러블 심박센서 매출 확대 효과가 주요했다. 수익성은 카메라모듈 라인 자동화에 따른 수율 개선, 수익성 높은 센서 매출 비중 확대가 주요했다. 내년 1분기까지 우호적인 영업환경이 지속될 전망이다. 1분기는 매출 3539억원, 영업이익 229억원으로 좋은 분위기를..

파트론(091700)에 대해 스마트폰 부품 사업이 회복되고 새로운 성장동력이 될 신사업들의 비중이 확대되고 있다. 파트론은 기존 예상 대비 부진했던 주요 고객사의 스마트폰 출하량에도 플래그십과 대량 생산 모델인 A1시리즈와 A3시리즈 등에 공급하고, 전장 카메라 공급을 확대하며 카메라모듈 실적이 전년 대비 14.5% 증가할 것이며 5G 라우터 사업 등도 일부 반영되며 전사 실적은 전년 대비 성장할 것으로 분석했다. LG이노텍의 2022년 매출액은 1조5308억원으로 올해 대비 16.5% 증가하고 영업이익은 919억원으로 같은 기간 29.3% 늘어날 것으로 전망된다. 부문별로 카메라모듈 사업부문은 플래그십향 공급 지속 및 중저가 라인업에도 비중을 유지하고, 전장 카메라 공급을 확대하며 올해 대비 18.5%..

파트론(091700)에 대해 지난해 4분기 재고조정 영향에도 선방한 데 이어 향후 매출 성장이 지속적으로 이뤄질 것으로 전망했다. 파트론의 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 56% 증가한 3332억원, 영업이익은 28% 증가한 96억원이었다. 카메라모듈 매출은 중저가 후면 카메라 모듈 공급으로 전년 동기 대비 67% 증가했지만 재고조정에 따라 전분기 대비로는 14% 감소했다. 국내 차량제조부품업체향 전장용 카메라 모듈 매출이 일부 반영된 점은 긍정적이고, 무선통신장비 매출도 전 분기 대비 큰 폭으로 늘면서 기타매출 성장을 이끌었다는 평가다. 지난 2003년 설립된 파트론은 이동통신 RF부품 생산 전문업체로 스마트폰 카메라모듈 강점을 바탕으로 수년 전부터 전장사업을 준비했다. 지난해 하반기 일부 매출..

파트론(091700)에 대해 고객사 판매 확대와 스펙 상향 수혜가 지속 될 전망이다. 파트론은 중저가 스마트폰에서의 경쟁 강도 심화에도 국내 고객사의 판매 확대, 쿼드러플 카메라 탑재 확대로 수혜가 전망된다. 3분기 매출액 및 영업이익은 고객사 판매 호조세에 힘입어 각각 3,575억원, 221억원을 기록하며 추정치 및 컨센서스 부합했다. 4분기는 고객사 판매 둔화, 판가 인하 등 대외환경에 대한 우려에도 중저가 신제품 출시에 힘입어 영업이익이 전년 동기 대비 약 65.1% 증가한 124억 원을 기록하며 기대치를 충족시키는 실적 달성 가능할 것으로 추정했다. 최근 카메라 모듈 산업 경쟁 심화는 부정적이지만, 고객사가 Huawei 반사 수혜로 2021년 약 3억1,220만대 수준의 스마트폰 판매를 기록할 것..