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LG이노텍(011070)에 대해 아이폰12 시리즈 판매 호조가 긍정적이며 전장부품 역시 조기 흑자 전환에 성공해 기업가치 재평가가 수반돼야 한다고 평가했다. LG이노텍의 4분기 추정 영업이익은 3923억원으로 전년 동기 대비 87% 증가한 수준이며 시장 컨센서스인 3084억원을 상회하며 분기 최대 실적을 달성할 전망이다. 급속한 원화 강세에도 불구하고 아이폰12 시리즈의 판매 호조로 인해 광학 솔루션의 사업 환경이 더욱 우호적이며 전장부품이 전기차 및 자율주행 제품 위주의 믹스 개선과 가동률 상승 효과에 힘입어 흑자 전환할 것으로 내다봤다. 대규모 적자 사업이었던 발광다이오드(LED) 사업을 중단하기로 했고 전장 부품도 턴어라운드에 성공함에 따라 역대 최고 실적에 걸 맞는 기업가치 재평가가 수반돼야 한다..

하이비젼시스템(126700)에 대해 스마트폰용 카메라와 관련된 후면 센서(ToF) 장비 매출 증가가 나타나고 있으며, 추후에는 스마트폰 외에까지도 제품 영역이 확대됨에 따라 성장을 기대할 수 있다고 평가했다. 하이비젼시스템은 지난 2002년 설립된 스마트폰 카메라 모듈 검사장비 업체다. 회사는 LG이노텍(011070), 폭스콘 등 스마트폰 카메라 모듈을 제조하는 업체들을 주요 고객사로 두고 있다. 하이비젼시스템은 지난 3분기 매출액 518억원을 기록, 전년 동기 대비 69% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 612% 늘어난 71억원이었다. 이러한 호실적은 ToF 장비 부문의 호조 덕분이었다. ToF 장비 매출이 성장한데다가 지난해 기저 효과의 영향도 있었다. 과거에 비춰 보면 이러한 장비 매출의 호조는 4..

LG이노텍(011070)의 4분기 영업이익이 시장 컨센서를 상회하는 '어닝 서프라이즈'를 기록할 것으로 내다봤다. LG이노텍의 4분기 매출액과 영업이익이 각각 3조7800억원과 3864억원으로 컨센서스를 9%, 26%씩 상회할 것으로 전망했다. 아이폰 신모델용 카메라 모듈 증산과 전장부품 실적 개선이 주요 근거라고 꼽았다. 향후 연말까지 원달러 환율이 1100원 초반을 유지한다면 3864억원 달성은 무리가 아니라는 설명이다. 애플의 원가절감 전략으로 2021년부터 싱글카메라 형태로 공급돼 판가 하락은 불가피하나, 수량의 증가가 예상된다. 지금까지 LG이노텍은 수량이 적은 상위모델만 대응해왔지만 2021년부터는 수량이 많은 하위모델까지 대응하게 된다. 또한 오필름의 벤더 탈락으로 애플향 카메라모듈은 샤프와..

파트론(091700)에 대해 고객사 판매 확대와 스펙 상향 수혜가 지속 될 전망이다. 파트론은 중저가 스마트폰에서의 경쟁 강도 심화에도 국내 고객사의 판매 확대, 쿼드러플 카메라 탑재 확대로 수혜가 전망된다. 3분기 매출액 및 영업이익은 고객사 판매 호조세에 힘입어 각각 3,575억원, 221억원을 기록하며 추정치 및 컨센서스 부합했다. 4분기는 고객사 판매 둔화, 판가 인하 등 대외환경에 대한 우려에도 중저가 신제품 출시에 힘입어 영업이익이 전년 동기 대비 약 65.1% 증가한 124억 원을 기록하며 기대치를 충족시키는 실적 달성 가능할 것으로 추정했다. 최근 카메라 모듈 산업 경쟁 심화는 부정적이지만, 고객사가 Huawei 반사 수혜로 2021년 약 3억1,220만대 수준의 스마트폰 판매를 기록할 것..

엠씨넥스(097520)의 올해 3분기 실적이 기대치를 상회했고 4분기도 기대를 충족시키는 수준으로 전망했다. 고객사 다변화 등 중장기 성장성 고려했을 때 현재 주가 저평가며 엠씨넥스의 실적은 3분기와 4분기 모두 기대를 충족하는 수준이고 국내 고객사 판매도 확대되고 있다고 평가했다. 엠씨넥스는 카메라 스펙 상향과 전장사업 호조세, 중장기 고객사 다변화에 따른 성장성 고려시 현재 주가 저평가 되어있어 매력적이다. 엠씨넥스의 3분기 매출액 및 영업이익은 각각 4125억원, 260억원 등으로 전년 동기 대비 매출은 18.1% 늘었지만 영업이익은 24.5%감소했다. 주요 국내 고객사의스마트폰 판매량 증가 및 고객사 점유율 확대가 주된 이유라고 판단한다. 4분기는 고객사 판매 둔화, 재고 조정 및 판가 인하 등으..

신형 아이폰 출시가 지연되면서 LG이노텍(011070)의 3분기 영업익이 900억원대에 그칠 전망이다. 아이폰 판매가 본격화되는 4분기에는 실적 쏠림 현상이 더욱 강해져 영업익 3400억원을 넘어설 것으로 전망된다. LG이노텍이 올해 3분기 매출 1조 9750억원, 영업이익 915억원을 거둘 것으로 예상했다. 전년 동기 대비 매출은 19.3%, 영업익은 51% 줄어든 수준이다. 다만 전분기보다는 각각 28.3%, 113.1% 늘어날 것이라는 전망이다. 신형 아이폰 출시 지연에도 지난달부터 카메라 모듈 공급이 시작되며 광학솔루션 사업부 실적이 전분기 대비 크게 개선될 것이며 기판소재 역시 아이폰의 안테나인패키지(AiP) 기판 생산으로 전분기 대비 8.9% 오른 매출을 기록할 것이다. 다만 차량부문은 신종 ..

삼성전기(009150)가 하반기 스마트폰 업황 회복으로 양호한 실적을 내놓을 것이란 전망이 나왔다. 삼성전기의 3분기 추정 매출액은 2조 3274억원, 영업이익은 2607억원으로 예상된다. 시장 예상치는 2분기 실적 발표 이후 지속 상향 조정됐는데 3분기엔 이보다 더 잘 나올 것으로 보인다. 하반기에는 가장 큰 수요처인 스마트폰 산업이 신종 코로나바이러스감염증(코로나19)에서 회복되면서 이익 증가를 견인하고 있다. 노트북 PC 관련 수요도 양호하다. 3분기 컴포넌트(MLCC 등) 사업부 영업이익은 1789억원으로 전분기 대비 106.4%, 전년 동기 대비 121.3% 늘어날 것으로 보인다. 전분기 대비 물량은 20% 늘어나고 Blended ASP는 스마트폰용 고급 제품 비중 상승으로 3% 상승할 것으로 ..