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삼성전자(005930)에 대해 3분기 반도체부문의 이익 개선이 기대된다. 삼성전자의 3분기 연결 매출액은 북미 전략 거래선의 신제품 출시가 늦어지면서 디스플레이 부문 실적이 추정치를 하회할 것으로 예상됨에 따라 기존 전망치를 6.4% 하회하는 66조 4000억원을 기록할 것이며 영업이익은 메모리 반도체 가격 하락에도 불구하고 프리미엄 제품 비중 확대와 원가 절감에 따른 반도체 부문 이익 개선 및 스마트폰(IM)과 가전(CE)의 호실적에 힘입어 기존 추정치를 17.1% 상회하는 11조 7000억원의 어닝서프라이즈가 예상된다. 삼성전자의 사업부별 추정치 영업이익은 △반도체 5조5000억원 △디스플레이 5000억원 △IM 4조6000억원 △CE 1조1000억원 등이다. 이중에선 반도체 사업부의 활약이 돋보이리..

삼성전자(005930)가 이번 3분기 IM(IT·모바일)부문의 수익성 개선이 예상치를 넘기며, 전사 영업이익이 10조원 이상을 기록할 것으로 예상했다. 삼성전자는 3분기 매출액 63조 8000억원, 영업이익 10조 1000억원 등으로 전분기 대비 각각 20%, 24% 증가하며 기대치를 상회하는 실적을 거둘 전망이다. 반도체 사업이 기대치에 대체로 부합할 것으로 봤고, IM과 CE(소비자 가전) 부문의 수익성 개선이 예상보다 크게 늘어날 것으로 전망했다. 특히 IM부문은 코로나19 이후 유통 재고 정상화 과정 속에서 스마트폰의 출하량이 크게 증가하고, 효율적인 마케팅 비용 지출과 메모리 반도체를 포함한 부품의 원가율 개선을 통해 수익성 개선을 이룰 것이란 분석이다. 이러한 IM 부문의 수익성 개선 흐름은 ..

삼성전자(005930)의 비메모리 반도체 사업을 재평가할 때가 됐다. 비메모리 반도체 사업의 밸류에이션 할증 가능성이 드디어 주가에 반영될 때가 됐다. 작년 퀄컴과 애플의 특허 소송 합의, 미국과 중국간 무역분쟁, 대만 TSMC의 미국 공장 증설, 인텔의 미세공정 전환 지연 이슈가 동시 다발적으로 발생했다. 이에 따라 7나노미터(nm) 이하 미세공정 전환이 가능한 기업은 TSMC와 삼성전자로 압축됐고 삼성전자 비메모리 사업의 미국 고객사 매출 기여도가 유의미하게 늘어나기 시작했단 평가다. 인텔이 CPU 또는 기타 제품(GPU, Chipset)의 파운드리 위탁생산을 어느 기업에 맡기든 승자와 패자가 갈리지 않고 파운드리 업계 전체적으로 낙수효과가 발생해 TSMC, 삼성전자가 둘 다 수혜를 입을 것이다. 목..

삼성전자(005930)가 스마트폰 판매 회복으로 올해 3분기 실적이 예상보다 양호할 것으로 전망했다. 3분기 영업이익 추정치는 컨센서스(시장 추정치)보다 5000억원 높은 9조 7000억원으로 상향하고 올해 연간 영업이익 추정치는 기존 30조 9000억원에서 33조 4000억원으로 높인다. 실적 상향 조정에 크게 영향을 끼치는 요인은 삼성전자 스마트폰 판매량의 회복이며 2분기 5480만대에서 3분기 6800만대로 24% 늘고, 플래그십 제품보다 미드엔드 제품의 판매가 더 강화할 것으로 전망했다. 이어 대만 TSMC의 6월 매출(전년 동월 대비 40.8% 증가)과 3분기 매출 가이던스(컨센서스 상회)를 살펴보면, 이와 같이 견조한 실적 흐름이 TSMC만의 전유물이 아닐 것으로 판단한다. 안드로이드 스마트폰..

삼성전자(005930)에 대해 메모리 단기 부진 수준에 대한 논란이 한동안 이어지겠지만 세트 회복으로 투자심리 개선을 기대한다. 삼성전자 2분기 실적 추정을 매출액 51조 2000억원, 영업이익 7조 3700억원으로 상향조정한다. 1분기에 이어 메모리 전제품의 가격 인상과 출하량 증가가 이어졌고, CE/IM 부문 생산 회복과 이에 따른 출하량 증가가 예상 대비 빠른 속도로 진행되고 있다. 3분기부터는 메모리 전 응용분야에서의 수요가 감소하며 D램, 낸드 제품의 판매가격이 각각 5%, 1% 감소하고, 출하량의 감소도 동반될 예정이며 삼성전자를 포함한 주요 메모리 제조사의 재고 수준은 이전 메모리 다운사이클 대비 낮은 수준으로, 사내 재고를 비축하며 시장 상황에 긴밀하게 대응하는 전략을 실행할 것으로 내다봤..

삼성전자(005930)에 대해 2분기 영업이익 전망치를 기존 5조 9000억원에서 6조 8000억원으로 15.3% 상향 조정한다. 스마트폰, PC 등 IT Set 출하량에 대한 코로나19 악영향이 크지 않았고 IM, CE 부문에서도 양호한 이익이 발생했을 것으로 판단된다. 또 2분기 중국 시장 스마트폰 출하량 증감률은 전년 대비 2% 증가 및 전분기 -35%에서 크게 회복됐을 것으로 분석했다. 대만 NB ODM 출하량 증감률도 전분기 -10%에서 22%로 대폭 개선될 것이란 전망이다. 스마트폰 출하량이 4900만대에 불과할 것으로 예상되었으나 5월 이후 출하량이 빠르게 증가하며 5400만대 까지 회복된 것으로 판단된다. 비용 효율화에 따라 IM 부문 이익률도 당초 우려보다 크게 양호했을 것으로 보인다. ..

삼성전자(005930)가 1분기 반도체 실적 견인으로 시장 전망치를 웃도는 ‘어닝 서프라이즈’를 기록했다. 2분기 실적에서는 반도체 수요 회복이 관건이 될 것으로 봤다. 삼성전자의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 4.98% 증가한 55조원, 영업이익은 2.73% 늘어난 6조4000억원 수준으로 발표됐다. 매출액은 추정치(54조7000억원)에 부합했고, 영업이익은 추정치(6조원)을 웃도는 실적을 냈다. 사업부별로는 반도체가 3조9000억원, 디스플레이(DP)가 마이너스(-)5000억원, 스마트폰(IM)이 2조3000억원, 소비자가전(CE)은 4000억원으로 각각 추정됐다. 반도체 실적 견인의 요인이 컸던 것으로 보인다. 고객사들의 메모리 재고 비축 수요와 서버 수요 강화에 따른 양호한 가격 상승, 우호적인..