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삼성SDI(006400)에 대해 하반기 중대형 전지의 이익 기여도가 본격화될 것으로 기대된다. 삼성SDI의 3분기 영업이익은 2179억원으로 지난해 같은 기간보다 31% 늘어나 시장 컨센서스(2012억원)를 상회할 것으로 전망했다. 당초 예상보다 자동차 전지, 소형 폴리머전지, 편광필름이 선전할 것으로 내다봤다. 자동차 전지는 유럽 PHEV 위주로 출하량이 크게 증가하면서 3분기에 손익분기점에 근접하고 4분기엔 흑자전환 할 것으로 기대된다. 유럽 전기차 시장은 주요국 추가 부양책에 힘입어 7월과 8월에 각각 전년 동기 대비 213%, 171% 급증한 것으로 파악된다. 소형 폴리머전지는 주고객뿐만 아니라 미국과 중국 고객들의 신규 플래그십 모델 출시 효과가 긍정적이며 판가와 출하량 모두 개선될 것이다. 원..

뉴욕증시는 실업지표 안도 및 美 코로나19 확산세 둔화 등에 상승 마감했으며, 유럽 주요국 증시는 경기 불확실성 우려 등으로 하락 마감했습니다. 중국 증시는 하락 마감했으며, 일본 증시도 하락 마감했습니다. 국내 증시는 美中 갈등이 재부각되며 지수에 부담으로 작용했지만 장마감을 앞두고 상승 마감했습니다. 미국의 주간 실업 지표가 개선된 데 힘입어 美 증시가 상승 마감한 가운데, 특히 기술주 중심의 나스닥 지수는 사상 첫 11,000선을 돌파했습니다. 이날 美 노동부가 발표한 지난주 실업보험 청구건수는 전주 대비 24만 9,000명 감소한 118만 6,000명(계절조정치)을 기록했습니다. 이는 시장예상치보다 양호한 수치로 여전히 100만 명 이상의 대규모지만, 지난 3월 중순 이후 최저 수준으로 떨어졌습니..

삼성SDI(006400)에 대해 전기차 수요 확대로 하반기 실적 개선이 기대된다 삼성SDI의 하반기 매출은 상반기 대비 29.5% 증가하고, 영업이익은 3배 가까이 증가할 것으로 기대된다. 실적 개선의 가장 큰 변수는 중대형 전지 사업이라고 판단했다. 삼성SDI의 2분기 매출은 전년 동기 대비 6.4% 증가한 2조 5586억원, 영업이익은 34% 감소한 1038억원이다. 소형전지는 점차 개선될 것이며 전기차 물량이 하반기에 본격적으로 증가하면서 4분기 영업 흑자 전환이 가능할 것으로 기대한다. 전기차 관련 수요를 자극하는 각국 정부의 공격적인 정책으로 전기차 수요가 이전 전망에 비해 빠르게 증가할 것이며 삼성SDI의 중대형 전지 생산 능력도 그와 동반해서 증가할 것으로 전망해 중관련 밸류에이션을 상향 조..

삼성SDI(006400)에 대해 최근 각구 정부들이 코로나19 이후 경기부양 대책 일환으로 그린뉴딜 기조를 강조하며 전기차 시장 확대 지원정책 전략을 더욱 강화하고 있다. 전기차 시장 확대로 삼성SDI 중대형 전지 부문의 가파른 성장성과 이에 따른 주가의 방향성에 긍정적이라고 평가했다. 올해 연간 매출액과 영업이익은 각 전년보다 13% 오른 1조 1400억원, 94% 오른 5420억원을 기록할 것으로 내다봤다. 하반기에는 큰 폭의 자동차 전지 출하량 증가에 따른 매출 상승과 고정비 부담이 완화될 것이며 계절적 성수기 진입에 따른 전자재료 부문의 실적 상승 등으로 뚜렷한 이익 개선세가 나타날 것으로 진단했다. ------------------------------------------------ "블루오션..

삼성SDI(006400)에 대해 본격적인 이익 증가 구간으로 진입했다고 평가했다. 2020년 3분기 신성장 사업인 EV(전기차용 중대형전지)의 매출 증가로 이익 증가 구간으로 진입할 것으로 보인다. 영업이익은 3분기 1851억원, 4분기 2353억원으로 늘어날 것으로 추정했다. 코로나19(COVID-19) 영향으로 유럽 자동차 시장에서 전기자동차 수요 증가, 각국 정부의 친환경차 중심으로 인프라 투자, 보조금 정책 확대 등이 호재로 해석된다. 글로벌 경기 회복 이후 원형전지의 수익성 개선도 기대된다. 전동공구의 매출 증가, 무선 청소기 수요 증가로 2020년 3분기 이후 가동률이 증가하면 추가적인 이익도 예상된다. 헝가리 공장의 가동률 상승, 고정비 부담 감소로 2020년 4분기 기점으로 이익 실현이 가..

삼성SDI(006400)의 전기차용 전지 부문 영업이익이 올해 적자를 끝으로 내년부터 이익 구간에 진입할 것으로 전망했다. 최근 전기차 시장의 성장 전망 포인트는 크게 세 가지로 요약할 수 있다. 각국 정부는 전기차 시장 지원 정책을 강화하는 등 전기차 보급을 시급한 과제라고 인식하고 있으며, 주요 자동차 업체들은 전기차 전용 생산 플랫폼 개발·가동을 본격화 중이고, 전기차용 전지는 생산능력이 증가하고 기술이 개선하고 있다. 글로벌 전기차(승용차 기준)용 전지 수요가 올해 118GWh에서 내년 262GWh, 2022년 435GWh로 각각 증가할 것으로 전망한다. 수요 증가는 내년 이후부터 본격화될 것으로 예상된다. 삼성SDI는 전기차용 전지 사업 매출 비중이 30%를 초과하고, 전기차용 전지의 시장 지배..

삼성SDI(006400)에 대해 하반기 기점으로 본격적인 성장이 기대된다고 분석했다. △경쟁사 대비 다원화되지 않은 고객사 △보수적인 증설 △적정 마진을 중요시 하는 보수적인 수주 기조 등 디레이팅의 요인들이 하반기부터 점진적으로 해소될 것으로 예상한다. 우선 재규어 및 테슬라 등 고객사 다원화가 본격화될 것으로 내다봤다. 특히 하반기 원통형 배터리의 전기차 채용 본격화, 2021년 NCA 각형 배터리 공급이 시작되며 고객사 및 채용 모델 수 증가가 본격화될 것으로 전망했다. 보수적인 수주 기조 역시 변화할 가능성이 높다. 공정 개선을 통해 수익성 확보가 가능한 구간에 진입했기 때문이다. 공격적인 증설도 기대된다. 삼성SDI의 중대형 생산 능력의 본격적인 확장이 2022년부터 시작될 것으로 예상했다. 전..