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서울반도체(046890)의 2분기 매출액이 시장 추정치를 상회했으며 하반기 매출 상향의 근거로 해석할 수 있다고 분석했다. 서울반도체의 올해 2분기 매출은 전년 동기 대비 5.4% 감소한 2680억원을 기록했다. 회사 전망치(2600억원)나 시장 전망치(2635억원)을 상회했다. 글로벌 TV 판매 약화 및 국내 LCD(액정표시장치) 패널 업체의 생산 라인 축소에도 불구하고 점유율이 상승한 것으로 판단한다. 2분기 매출 증가는 올해 하반기 매출 상향의 근거로 작용할 것으로 분석했다. 하반기에는 TV 업체의 생산량 확대로 점유율이 증가한 서울반도체의 수익성 개선이 예상된다. 삼성전자와 중국 TV 업체들의 마이크로 LED(발광다이오드) TV에 주목하면서 2022년 이후 고성장 기회를 맞을 것으로 전망했다. -..

서울반도체(046890)에 대해 2분기 소폭이나마 매출이 늘어날 것으로 전망되는 데다 3분기부터는 매출과 수익성이 개선될 것으로 전망했다. 2분기 영업이익은 77억원으로 전년 동기 대비 16% 늘고 매출은 2590억원으로 종전 추정치 대비 소폭 상향될 것으로 예상한다. 코로나19 영향 속에 매출 증가는 의미가 있다. 조명분야의 공급과잉 지속, 전장용 LED매출 정체, LCD TV시장의 부진 속에 전분기 대비 주요 LED 매출이 소폭 증가한 것으로 추정된다. 주요 LED 가격 하락 폭이 둔화되고 베트남으로의 공장 이전으로 가격 경쟁력 확보된 데다 경쟁사의 저가 경쟁에 대응해 단기적으로 매출 확대에 주력한 부분으로 긍정적으로 평가된다. 또 3분기 실적은 매출 2828억원, 영업이익 151억원으로 2분기 대비..

서울반도체(046890)의 올해 3분기 실적이 시장 예상치에 미치지 못할 것이라고 전망했다. 서울반도체의 3분기 영업이익은 조명(LED) 시장에서 공급과잉 지속, 경쟁심화 및 LED 가격 하락 등의 영향으로 예상보다 부진할 것이다. 구체적으로 영업이익이 187억원을 기록해 종전 추정치나 시장 예상치보다 낮을 것으로 예상했다. 또 3분기의 부진은 일반조명 시장에서 LED 재고 증가로 가격 하락이 예상대비 확대된 점 등에 기인한다. 중국 업체 성장, 경쟁심화 등으로 평균공급가격 하락이 지속될 것으로 판단된다. 다만 서울반도체의 내년 수익성이 개선될 것으로 기대했다. 자동차 헤드램프와 TV 대형화에 따른 와이캅용 LED 매출 비중 확대에 더해 올해의 기저효과를 감안하면 영업이익이 증가할 수 있다. 내년 LED..

서울반도체(046890)의 올해 영업이익이 전년보다 줄어들 것으로 전망했다. 해외 경쟁 업체 대비 실적 감소폭은 적어 경쟁력이 입증됐다는 판단이다. 서울반도체의 올 2분기 매출액은 전년 동기 대비 2% 줄어든 2836억원, 영업이익은 1% 감소한 173억원으로 추정했다. 증권사 평균 추정치(영업익 180억원)를 밑돈다. 예년보다 올해 상반기 발광다이오드(LED) 칩 가격 하락폭이 컸고, 업계 재고 수준도 높은 것으로 파악된다. 서울반도체는 차별화된 제품으로 어려운 업황 안에서도 선방하고 있지만, 실적에 대한 눈높이 하향은 불가피하다. 올해 연간 영업이익 추정치를 전년 대비 감소로 하향, 2017년 도달했던 주가순자산비율(PBR)에는 도달하기 어려울 것으로 보이인다. 목표 PBR을 2.3배로 조정한다. 하..

서울반도체(046890)는 실적 회복이 지연되고 있다. 미·중 무역분쟁과 중국 경기 둔화 영향이 예상보다 크다. LED가격, 재고, 가동률 등 산업 지표가 역사적으로 가장 안 좋은 수준에 근접해있다. 대만 LED 업체들의 매출 감소세도 이를 증명하고 있다. 서울반도체는 와이캅(WICOP) 경쟁력과 베트남 법인 효과를 바탕으로 선전하고 있지만 실적 회복이 지연될 것으로 전망했다. 이에 따라 2분기 영업이익은 143억원으로 전년 동기 대비 18% 줄어, 시장 컨센서스(187억원)를 밑돌 것으로 내다봤다. 하지만 하반기에는 헤드램프 채용 확대와 TV 점유율 상승 등에 힘입어 회복될 것으로 기대했다. 자동차 헤드램프 분야와 TV에 들어가는 와이캅 점유율이 성장을 이끌고, 베트남 법인 가동률이 올라 고정비 부담이..

서울반도체(046890)가 비수기의 영향으로 1분기 실적이 시장 전망치를 밑돌 것으로 전망했다. 서울반도체의 올 1분기 영업이익은 203억원으로 전망했다. 전년 동기 대비 18.4% 늘어난 실적이지만 시장 전망치(260억원)보다는 낮다. 매출액은 전년 동기 대비 2.4% 늘어난 2899억으로 추정된다. 1분기가 비수기이고 글로벌 전략거래선 및 TV 영역에서 수요 약화로 매출이 둔화될 전망이며 지난해 4분기 실적 호조로 올 1분기 실적이 다소 높게 반영됐다고 판단해 조정했다. 하지만 TV영역에서 서울반도체의 와이캅 기술 기반으로 점유율은 계속 증가하고 있고, 베트남 공장도 안정적으로 가동 중이어서 1분기 실적이 전년 대비 증가가 예상되는 것은 긍정적인 부분이며 수익성이 높은 와이캅 비중 확대로 2019년,..

* 뉴욕증시, 1/30(현지시간) Fed 비둘기파적 발언 등으로 큰 폭 상승… 다우 +434.90(+1.77%) 25,014.86, 나스닥 +154.79(+2.20%) 7,183.08, S&P500 2,681.05(+1.55%), 필라델피아반도체 1,271.76(+2.87%) * 국제유가($,배럴), 베네수엘라 제재 여파 지속 등에 상승… WTI +0.92(+1.73%) 54.23, 브렌트유 +0.33(+0.54%) 61.65 * 국제금($,온스), FOMC 결과 발표 예정 속 상승... Gold +0.30(+0.02%) 1,315.50 * 달러 index, Fed 비둘기파적 발언 등에 하락... -0.36(-0.38%) 95.45 * 역외환율(원/달러), -6.90(-0.62%) 1,110.03 * 유..