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두산밥캣(241560)에 대해 북미·유럽 주택시장 호조에 따른 수혜가 예상된다. 미국 주택착공 및 건축 허가 건수 사상 최고치 경신 등 주택건설 호황에 따라 주력인 콤팩트(Compact·소형 건설기계) 사업부문 실적 개선이 예상된다. 유럽 또한 주요국 주택가격지수 상승 및 유로존 건설투자 회복 추세를 지속하고 있으며 지난해 유럽법인 구조조정 마무리로 올해부터 의미있는 턴어라운드가 기대된다. 특히 사업부문 재편을 통한 선택과 집중 역시 수익성 개선 요인이라고 평가했다. 올해 실적은 북미 Compact 중심의 이익 성장이 기대된다. 2018년부터 해비(Heavy)사업부는 두산인프라코어로 양도되면서 매출에서 제외되며 수익성 높은 Compact 사업 부문에 집중될 것이며 사업부 양도에 따른 외형축소가 불가피할 ..

두산인프라코어(042670)에 대해 중국 건설기계 시장서 입지를 확대 중이라며 3월 중국 시장 성수기를 기대한다. 지난 1~2월 누적 두산인프라코어의 중국 시장 판매량은 1728대로 9.0%의 시장점유율을 기록했다. 특히 2월에는 10.5%의 시장점유율로, 2014년 8월 5.4%를 기록했던 것과 비교하면 두 배 가까이 성장했다. 특히 중형 판매비중이 32%대로 지난 2년간 1월 중형 판매비중(27.8%)을 뛰어넘는다. 이익률이 높은 중형 판매량 급증이 판매대수 증가만큼 유의미하고, 중대형 제품에 강점이 있는 두산인프라코어에게는 기회가 열릴 것으로 전망했다. 올해 1분기 매출액은 전년 동기 대비 7.1% 증가한 1조6722억원, 영업이익은 17.4% 늘어난 1741억원으로 추정됐다. 견조한 두산밥캣 실적..

두산엔진(082740)에 대해 인적분할은 기업가치 재평가의 기회라고 밝혔다. 두산중공업은 13일 소시어스 웰투시 컨소시엄과 두산엔진 사업부문 지분 42.66%를 총 822억원에 매각하는 계약을 체결했다. 매각에 앞서 두산엔진은 투자부문과 사업부문으로 인적분할하여 사업부문에 대한 두산중공업 지분을 전량 매각하고, 투자부문은 두산중공업과 합병할 예정이라고 설명했다. 두산엔진의 주주들은 사업회사(존속회사)의 주식과 투자회사(신설회사) 가 두산중공업과 합병하는 대가로 두산중공업의 신주를 교부 받을 예정이며 두산엔진의 사업회사 가치는 1927억원, 투자회사 가치 4336억원으로 추정된다. 두산중공업 주주는 두산엔진 사업부문 매각을 통한 822억원의 자금 유입 및 두산엔진 주주에게 신주를 교부해주는 대신 두산밥캣을..

두산중공업(034020)은 국내 사모펀드인 소시어스 웰투시 컨소시엄과 두산엔진 보유 지분 전량(42.66%)을 822억 원에 매각하는 계약을 체결했다.. 이번 매각은 두산밥캣 지분 등 두산엔진이 보유한 두산그룹 관련 자산 등을 인적분할 한 투자부문은 두산중공업에 합병하고, 잔존 사업부문에 대한 보유지분만 매각하는 방식이다. 두산엔진의 잔존 사업부문에 대한 영업가치(Enterprise Value)는 3423억 원으로, 매수자가 양수할 순차입금 1496억 원을 차감한 100% 지분가치(Equity Value)는 1927억 원이다. 이중 두산중공업의 보유 지분 42.66%에 대한 매각 규모가 822억 원이다. 두산엔진의 주주들은 두산엔진 분할 후 사업부문 주식 이외에 투자부문이 두산중공업과 합병하는 대가로 두..

두산밥캣(241560)에 대해 사업부 조정으로 수익성이 개선될 전망이다. 사업부 일부 매각에 따른 성장 저하 우려, 오버행 이슈 등으로 주가가 하락한 것으로 파악되지만, Compact 부문만 놓고 보면 성장과 수익성 개선이 가능하다. Compact사업부 수익성이 제일 좋은 만큼 이 부분에 집중하는 것은 수익성 개선에 긍정적이라는 평가다. Heavy사업부를 두산인프라코어로 양도함에 따라 매출에서 제외되고, PP사업부는 매각을 위한 절차가 진행 중이며 올해 영업이익률 전망치는 전년보다 1.5%p 개선에 그친 11.8%로 전망한다. 경쟁사보다 높은 중고차(중고장비) 잔존가치를 바탕으로 인증중고차 사업을 통해 리스판매를 확대할 계획인 만큼 시장수요보다 높은 성장이 가능할 것이라는 전망이다. 미국과 유럽 주택경기..

* 뉴욕증시, 2/16(현지시간) 정치적 불확실성 속 혼조 마감… 다우 +19.01(+0.08%) 25,219.38, 나스닥 -16.96(-0.23%) 7,239.47, S&P500 2,732.22(+0.04%), 필라델피아반도체 1,318.32(-0.35%) * 국제유가($,배럴), 美 원유채굴장비수 증가 속 소폭 상승 … WTI +0.34(+0.55%) 61.68, 브렌트유 +0.51(+0.79%) 64.84 * 국제금($,온스), 美 경제지표 호조 속 소폭 상승... Gold +0.90(+0.06%) 1,356.20 * 달러 index, 日 당국 구두개입 영향 등으로 반등... +0.50(+0.57%) 89.10 * 역외환율(원/달러), +0.50(+0.05%) 1,067.60 * 유럽증시, 영국(..

두산인프라코어(042670)에 대해 글로벌 굴삭기 수요가 증가하면서 안정적인 이익 성장이 지속되고 있고 북미 시장 호조와 세금인하 효과가 이익 성장으로 이어지는 자회사 두산밥캣 가치 상승에 따른 기업가치 상승이 기대된다. 지난해 4분기에는 호실적을 달성했다. 매출액은 전년 동기 대비 19.8% 증가한 1조6485억원, 영업이익은 53.3% 증가한 1538억원을 기록했다. 중국 매출액은 굴삭기 시장 호황으로 139.7% 증가했고, 동남아 등 신흥시장의 인프라 투자 확대로 이머징 시장도 11.8% 성장하며 실적 호조세를 견인했다. 중국 굴삭기 시장은 2017년 13만대에서 2018년 14만5000대로 안정적 수요 증가세 나타날 것으로 예상한다. 중국 굴삭기 시장은 일대일로 등 인프라 사업 본격화 및 노후장비..