한국전력(015760)에 대해 원전 이용률 하락으로 하반기 실적은 다소 부진하겠지만 2020년 상반기에는 대폭 개선되고, 원자재 가격의 하락 추세 역시 지속돼 실적 개선의 가능성이 있다고 판단했다. 한국전력의 3분기 매출액을 15조8000억원, 영업이익을 1조1000억원으로 추정했다. 이는 각각 전년 동기 대비 4%, 19%씩 낮아진다는 예상이다. 3분기 실적 부진의 원인으로는 낮은 원자력 발전소 이용률이 꼽혔다. 한빛 3,4호기의 정비가 장기 지연되며 하반기 원전 이용률은 66%에 그칠 전망이다. 다만 대규모 정비가 마무리되면 다음 정비 차수는 15개월 후인 2020년 4분기에 돌입하기 때문에 2020년 상반기 원전 이용률은 85% 이상을 기록할 수 있을 것으로 예상했다. 다만 원자재 가격의 하락 추세..